Digitale Vermögensverwalter im Vergleich

In der Schweiz gibt es die folgenden digitalen Vermögensverwalter (auch Robo Advisor genannt):

• Alpian
• clevercircles
• cleverinvest (Bank CIC)
• Descartes Finance
• Digifolio (BLKB)
• findependent
• Finpact
• Inyova Impact Investing
• Kaspar&
• Postfinance E-Vermögensverwaltung
• Radicant
• Raiffeisen Rio
• SaxoSelect
• Selma Finance
• Simplewealth
• Swissquote Invest Easy
• True Wealth
• volt by Vontobel
• wiLLBe (LLB)

Eine ausführliche Vergleichsübersicht über Schweizer digitale Vermögensverwalter (Robo Advisor) können Sie sich am Ende des Artikels in der Box als PDF zustellen lassen.

Für die Säule 3a und Freizügigkeit gibt es Vorsorge-Apps, die hier vorgestellt werden.

Digitale Vermögensverwalter sind im Trend

Bei den sogenannten Robo Advisor handelt es sich nicht um eigentliche Roboter, wie der missverständliche Name suggeriert. Auch wird nicht immer eine Beratung angeboten. Es handelt sich vielmehr um digitale Vermögensverwalter, die mehr oder weniger automatisiert Geld für Anleger investieren.

Zu den grössten Robo-Advisor-Anbietern der Schweiz zählen Postfinance E-Vermögensverwaltung mit 1.3 Milliarden Franken an verwalteten Vermögen, True Wealth mit mehr als 1 Milliarde Franken und der Robo-Advisor von Swissquote mit über 400 Millionen Franken. Bereits mehr als 2 Milliarden Franken verwaltet das VZ Vermögenszentrum «digital» (wenn es sich auch nicht um einen typischen Robo Advisor handelt). Insgesamt sind die verwalteten Vermögen allerdings noch relativ gering und viele Robo-Advisor-Angebote damit noch nicht rentabel.

Die deutlich höheren Kosten in der klassischen Vermögensverwaltung werden aber auch in der Schweiz immer stärker unter Druck kommen. Mit der zunehmenden Digitalisierung des Alltags wird auch in der Vermögensverwaltung eine Verschiebung von klassischen hin zu digitalen und hybriden Modellen stattfinden.

Unterschiede zur klassischen Vermögensverwaltung

Im Unterschied zur klassischen Vermögensverwaltung, die häufig erst ab hohen Anlagebeträgen erhältlich ist, gibt es digitale Angebote schon ab 500 Franken (findependent, Swissquote Invest Easy), 1000 Franken (Cleverinvest), 2000 Franken (Selma Finance) oder 8500 Franken (True Wealth).

Im Fall von digitalen Angeboten wird mehrheitlich automatisiert investiert, häufig in Exchange Traded Funds (ETF). Manche digitalen Vermögensverwalter investieren allerdings auch aktiv. Die Risikofähigkeit und Risikotoleranz der Anleger wird digital erfragt – entsprechend wird das Geld dann in unterschiedliche ETF angelegt. Während in der klassischen Vermögensverwaltung eine Beratung angeboten wird, fehlt diese in der Regel bei digitalen Angeboten. Ausnahmen sind hybride Modelle, welche den Online-Ansatz mit Beratungselementen verknüpfen. 

Klar ist, dass Schweizer Robo Advisor deutlich günstiger sind als klassische Private-Banking-Mandate. Je nach Betrag und Profil können die günstigsten Robo Advisor bis zehnmal so günstig sein wie die teuersten Private-Banking-Angebote. Noch günstiger ist es natürlich, die gewünschten ETF selbst bei einem kostengünstigen Online-Broker zu kaufen.

Digitale Vermögensverwaltung mit und ohne Anlageberatung

Alle Schweizer Robo Advisor sind telefonisch bei allgemeinen Fragen kontaktierbar. Nur eine Minderheit allerdings bietet Kontaktmöglichkeiten direkt via App oder Video-Call an.

Die meisten Schweizer Robo Advisor bieten keine Anlageberatung. Das Fehlen von Anlageberatern ist denn auch ein Unterscheidungsmerkmal zu einer klassischen Vermögensverwaltung. Aus Sicht von vielen digitalen Vermögensverwaltern ist eine Anlageberatung aber aufgrund des digitalen Anlageprozesses auch nicht nötig und nur ein unnötiger Kostenfaktor.

Für Kundinnen und Kunden, die trotzdem eine digitale Vermögensverwaltung mit Beratern wünschen, gibt es mittlerweile auch in der Schweiz ein paar Angebote. Bei solchen sogenannten «hybriden» Modellen gibt es neben der digitalen App zusätzlich die Möglichkeit, sich von Menschen beraten zu lassen. Zu den Anbietern mit Anlageberatung gehören Alpian, Descartes Finances, Digifolio (BLKB), Postfinance E-Vermögensverwaltung, Selma Finance und volt (Vontobel). 

Pauschalgebühren im Vergleich

Kontoeröffnungen und Kontoschliessungen sind bei allen Schweizer Robo-Advisor-Angeboten kostenfrei. Retrozessionen gibt es meistens keine.

Die wichtigsten Gebühren der Schweizer Digitalanbieter sind neben den Produktkosten die sogenannten Pauschalgebühren. Praktisch alle Schweizer Robo Advisor haben ein Pauschalgebühren-Modell, das zugleich auch die Transaktions- und Depotgebühren umfasst. Bei einzelnen Anbietern wie Inyova sind auch die Produktkosten in den Pauschalgebühren inbegriffen.

Pauschalgebühren können je nach Anbieter erheblich variieren. 

• clevercircles: Pauschal 0.65%; von CHF 100'000-200'000 0.55% pro Jahr, CHF 200'000-500’000 0.45%, CHF 500’000-1 Mio. 0.35%, ab CHF 1 Mio. 0.25% pro Jahr. Minimal CHF 40 pro Jahr.
• cleverinvest: Pauschal 0.5% pro Jahr.
• findependent: Pauschal 0.44% bis 0.33% pro Jahr (bis CHF 2000: 0%).
• Inyova: Gesamtgebühr 1.2% bis 0.9% pro Jahr je nach Anlagesumme. Inklusive Produktkosten.
• Kaspar&: Unter CHF 10'000: 0.44% pro Jahr. CHF 10'000-50'000: 0.39% pro Jahr. Ab CHF 50'000: 0.34% pro Jahr. 
• Radicant: Bis CHF 25'000: Gebühren von 0.9% pro Jahr, ab CH 25'000: 0.8%, ab CHF 100'000: 0.65%, ab CHF 250'000: 0.5% pro Jahr. Lebenslanger Rabatt von 50% bei Abschluss bis 31.01.2024.
• Raiffeisen Rio: Pauschal 0.65% pro Jahr.
• Swissquote: Pauschale Gebühr von 0.6% (Invest Easy).
• True Wealth: Pauschal 0.5% pro Jahr. Ab CHF 500'000 sinken die Gebühren weiter (0.49% - 0.25% pro Jahr).
• wiLLBe: Pauschalgebühr von 0.49%.

Pauschalgebühren mit Anlageberatung im Vergleich

Einzelne digitale Anbieter bieten zusätzliche Anlageberatung an – Fachleute sprechen auch von einem «hybriden Modell». Diese Angebote sind meistens etwas teurer als die günstigsten Robo Advisor ohne Anlageberatung.

• Alpian: CHF 0 bis CHF 10'000: CHF 45 pro Quartal; CHF 10'001 bis 50'000: CHF 22.50 pro Quartal; mehr als CHF 50'000: CHF 0.
• Descartes Finance: Depot bei UBS: 0.5% bis 0.65% pro Jahr, je nach Strategie. Depot bei Lienhardt: 0.6% pro Jahr.
• Digifolio: Pauschal 0.75% pro Jahr.
• Postfinance E-Vermögensverwaltung: Pauschal 0.75% pro Jahr auf dem durchschnittlichen Anlagevermögen; bei grösseren Anlagesummen sinkt die Gebühr bis auf 0.6% pro Jahr.
• Selma Finance: Unter CHF 50'000: 0.68% pro Jahr. CHF 50'000-150'000: 0.55% pro Jahr. Ab CHF 150'000: 0.47% pro Jahr, ab CHF 500'000: 0.42% pro Jahr, ab CHF 5 Mio. individuelle Gebühren.
• volt by Vontobel: Pauschal 0.96% pro Jahr bis CHF 100'000, danach 0.85%, ab CHF 500'000 0.8% pro Jahr.

Produktkosten im Vergleich

Produktkosten werden bei vielen digitalen Vermögensverwaltern zusätzlich zu den Pauschalgebühren verrechnet. Meistens handelt es sich dabei um die sogenannte Total Expense Ratio (TER) der gewählten ETF. In der Regel sind es im Durchschnitt 0.18% bis 0.45% pro Jahr, die zusätzlich hinzukommen. Bei manchen Produkten beträgt die Gebühr aber auch deutlich über 1% und ist damit teurer als die Pauschalgebühr bei anderen Anbietern. Bei manchen Anbieter sind die Produktgebühren in den Pauschalgebühren inklusive (Inyova).

Im Rahmen von klassischen Private-Banking-Angeboten werden übrigens die Produktkosten in aller Regel ebenfalls separat verrechnet – im Fall von aktiv gemanagten Fonds sind diese noch deutlich teurer als bei ETF.

Wechselkurskosten können ebenfalls in Gewicht fallen bei Anlagen in Fremdwährungen. Diese können bis zu 1.5% betragen.

Eine Übersicht über die Produktkosten und den Wechselkurszuschlag je nach Robo Advisor finden Sie ebenfalls im PDF (via die untenstehende Box).  

Tabelle: Kostenübersicht digitale Vermögensverwalter ohne Beratung

Tabelle: Kostenübersicht digitale Vermögensverwalter mit Beratung

Zusätzliche Kosten

Folgende Gebühren können zusätzlich zu den Pauschalgebühren und Produktkosten noch hinzukommen:

• Staatliche Umsatzabgaben (Stempelsteuern): Bei allen Anbietern.
• Fremdwährungskosten: Bei vielen Anbietern.
• Börsenabgaben: Kommen bei vielen Anbietern noch hinzu.
• Gebühren für das Steuerverzeichnis: Bei einigen Anbietern (bis maximal 250 Franken).
• Mehrwertsteuer (MWST): Kommen bei vielen Anbietern noch hinzu.

Unterschiedliche Produkte

In der Regel werden die Gelder im Rahmen der digitalen Vermögensverwaltung in passiv gemanagte Fonds – sogenannte Exchange Traded Funds (ETF) – investiert. Schweizer Robo Advisor nutzen dabei in der Regel replizierende ETF der grossen ETF-Anbieter wie iShares, manchmal auch synthetische. Seltener werden auch Exchange-Traded Commodities (ETC) für Rohstoff-Anlagen eingesetzt. Bei einzelnen Anbietern ist auch der Kauf von einzelnen Titeln wie Aktien möglich.

Sicherheit von digitalen Anbietern unter der Lupe

Wenn ein Robo Advisor Konkurs ginge, wäre das Geld der Anleger trotzdem geschützt, da dieses auf einer Depotbank liegt. Im Fall von True Wealth werden die Anlagen bei der Saxo Bank (Schweiz) oder der BLKB deponiert. Bei den bankeigenen Angeboten wie bei Swissquote fungiert das eigene Haus als Depotbank.

Im Fall eines Konkurses der Depotbank hinwiederum würden Wertschriften wie ETF nicht in die Konkursmasse fallen, sondern nur der Bargeld-Bestand. Für das Bargeld gilt die schweizerische Einlagensicherung bis 100'000 Franken. Im Fall des Anbieters Simplewealth sind die Anlagen bei Interactive Brokers in den USA deponiert.

Weitere Informationen:
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