ESG désigne les critères d'évaluation des produits d'investissement durable. Cette abréviation correspond aux termes anglais «environment, social, gouvernance», soit les critères environnementaux, sociaux et de gouvernance.
Sur la base de ces critères, les titres peuvent être sélectionnés ou exclus d'un portefeuille d'investissement durable.
Il n'existe pas de définition unique ou de pondération uniforme des critères ESG. Les différentes institutions financières ont développé leurs propres systèmes.
Critères typiques dans le domaine de l'environnement:
- pollution de l'environnement (par exemple les émissions de CO2).
- consommation d’énergie et de ressources (par exemple de matières premières rares)
- production de déchets
- pratiques en matière d’élimination des déchets
- traitement des animaux
Critères typiques dans le domaine social:
- santé et sécurité du personnel
- sécurité de l'emploi
- dons et engagement en faveur de la communauté (bénévolat, par exemple)
- traitement des droits de l'homme (travail des enfants, par exemple)
- diversité
- égalité en matière de rémunération
Critères typiques dans le domaine de la gouvernance d'entreprise :
- pratiques commerciales illégales (accords cartellaires, par exemple)
- transparence de la comptabilité
- possibilité pour les investisseuses et investisseurs d’avoir droit au chapitre lors de décisions importantes
- structures de surveillance
- conflits d’intérêts
- influence de la politique et influence sur celle-ci
- gestion des risques
Dans de nombreux produits commercialisés comme durables, seuls certains critères ESG entrent en jeu. Il se peut, par exemple, qu’un fonds durable se concentre principalement sur les questions environnementales, sans tenir compte de l’écart salarial au sein d'une entreprise.
Les banques travaillent généralement avec des entreprises partenaires pour la préparation et l'examen des évaluations ESG. En Suisse, par exemple, Inrate est un fournisseur établi de ce type de notations. Aux États-Unis, les notations ESG établies par MSCI, la filiale de Morgan Stanley, sont souvent prises en compte. MSCI est également un émetteur d'indices qui servent de base aux fonds indiciels cotés en bourse ou Exchange Traded Funds (ETF) durables, qui sont également basés sur ses propres critères ESG.
Beaucoup de fournisseurs de notation ESG affirment qu'ils n'évaluent pas seulement les facteurs éthiques – mais qu’il y a aussi des risques financiers qui y sont liés. Par exemple: un comportement contraire à l’éthique a entraîné des coûts supplémentaire chiffrés en milliards de dollars pour le groupe Volkswagen lors du scandale du diesel. Par conséquent, la prise en compte des critères ESG peut également être un moyen d’éviter des risques inutiles.
Informations supplémentaires:
Questions et réponses au sujet des fonds durables
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