«Kauf einfach einen globalen ETF» – diesen Rat hören Anlegerinnen und Anleger immer wieder. Doch in den bekanntesten «Welt-ETF» steckt unterschiedlich viel Welt drin. Dieser Artikel gibt Ihnen einen Überblick über die wichtigsten Unterschiede und wo man die ETF günstig kaufen kann.
Die Zinsen auf Sparkonten reichen nicht aus, um die Inflation auszugleichen. Wer sich deshalb nach reiflicher Überlegung dazu entscheidet, einen Teil seines Sparguthabens zu investieren, steht gleich vor der nächsten Herausforderung: Wie lege ich das Geld am besten an?
Von vielen Seiten hören Sie: «Investiere einfach in einen globalen ETF.» Klingt einfach – doch was bedeutet das genau? Welche Unterschiede gibt es zwischen den vielen Welt-ETF auf dem Markt? Und wo kann man sie günstig kaufen?
Wieso ein Welt-ETF?
Ein ETF (Exchange Traded Fund) ist ein börsengehandelter Fonds, der klassischerweise einen Index nachbildet – automatisch, transparent und günstig. Ein globaler ETF bündelt mit einem einzigen Produkt Tausende Unternehmen aus Dutzenden Ländern und Branchen. Anstatt also all Ihr Geld auf ein Pferd zu setzen, wird das Risiko über zahlreiche Unternehmen global gestreut (Diversifikation) – ohne dass Sie alle Titel selber auswählen und einzeln kaufen müssen.
Deshalb eignet sich ein World-ETF besonders gut als Kern eines langfristigen Portfolios. Die entscheidende Frage ist aber: Wie viel «Welt» steckt da wirklich drin?
MSCI World vs. FTSE All-World: die zwei Index-Klassiker
Die meisten Welt-ETFs bilden einen von zwei Indizes ab: den MSCI World oder den FTSE All-World. Beide klingen nach «der ganzen Welt» – sind es aber bei genauerem Hinschauen nicht ganz.
Der Index umfasst grosse und mittlere Unternehmen (Large und Mid Caps) aus 23 Industrieländern. Schwellenländer wie China, Indien oder Taiwan fehlen ebenso wie kleinere Unternehmen (Small Caps). Mit den gut 1250 enthaltenen Unternehmen deckt der MSCI World rund 85 Prozent des weltweiten Aktienwerts ab. Weil die USA den grössten Aktienmarkt haben, machen US-Titel gut 70 Prozent des Index aus. Auch die Technologiebranche ist mit knapp einem Drittel stark vertreten. Allein die zehn grössten Positionen – Namen wie Nvidia, Apple oder Microsoft – bringen es auf rund 28 Prozent.
Der FTSE All-World geht einen Schritt weiter und enthält zusätzlich Unternehmen aus Schwellenländern, etwa aus Taiwan, China und Indien. Small Caps sind auch hier nicht dabei. Mit über 4000 Titeln ist der Index deutlich breiter gestreut und deckt rund 90 bis 95 Prozent der weltweiten Marktkapitalisierung ab. Der US-Anteil liegt mit circa 60 Prozent etwas tiefer.
Hinweis zum Fremdwährungsrisiko: Der Wert beider Indizes hängt stark von Aktien in Fremdwährung ab – am stärksten vom US-Dollar, da ein Grossteil der vertretenen Unternehmen aus dem US-Markt stammt. Verliert also zum Beispiel der US-Dollar gegenüber dem Franken an Wert, schmälert das für Schweizer Anlegerinnen und Anleger die Rendite in Franken – auch wenn der ETF selbst in Schweizer Franken gehandelt wird.
Welchen soll ich wählen?
Beide Indizes sind grundsätzlich eine gute Wahl. Wer möglichst breit streuen und die Schwellenländer dabei haben möchte, greift zum FTSE All-World. Wer sich auf die etablierten Märkte konzentrieren will, wählt den MSCI World.
In den letzten Jahren hat der MSCI World leicht besser abgeschnitten, weil die Schwellenländer weniger stark zugelegt haben als etwa die US-Technologiewerte. Aber: Die Vergangenheit ist keine Garantie für die Zukunft. Gerade die hohe Konzentration auf die USA und wenige Tech-Konzerne kann sich auch einmal als Nachteil erweisen. Es kommt also ganz darauf an, was Sie wollen und auf welchen Markt Sie setzen.
Reicht ein Welt-ETF als Basis?
Für viele Anlegerinnen und Anleger ist ein Welt-ETF eine gute Basis für den Start, da er bereits einen Grossteil des globalen Aktienmarkts abdeckt. Wenn Sie die genannten Schwachstellen kennen, dann können Sie diese bei Bedarf zu einem späteren Zeitpunkt immer noch gezielt ausgleichen.
So können beispielsweise ETF für Schwellenländer (Emerging Markets) oder kleine Unternehmen (Small Caps) separat dazu gekauft und so bewusst bespart werden. Sie können auch in einzelne Regionen wie die Schweiz oder Europa investieren, um dem US-Gewicht und dem Fremdwährungsrisiko entgegenzuwirken.
Wichtig: Wenn Sie zusätzliche Bausteine hinzufügen, dann sollten Sie sich vergewissern, keine (unbewussten) Überlappungen im Portfolio zu haben.
Welchen ETF von welchem Anbieter soll ich wählen?
Steht der Index fest, folgt die Wahl des ETF. Oft bieten mehrere Herausgeber ETF auf denselben Index an. Auf diese Punkte lohnt es sich zu achten:
Mindestens so wichtig wie die TER sind die Kosten beim Kauf: Wer regelmässig kleinere Beträge investiert, zahlt jedes Mal eine Transaktionsgebühr – und die kann einen grossen Teil der Rendite auffressen. Deshalb ist die Wahl des richtigen Brokers entscheidend.
Globale ETF mit neon und Xtrackers günstig kaufen
Genau hier setzt neon mit seinen kostenlosen Sparplänen an. Die Schweizer Finanz-App ermöglicht es, jeden Monat automatisch zu investieren. Ausgewählte ETF lassen sich dabei ohne Kaufgebühr besparen, Depotgebühren gibt es bei neon auch keine.
Zu diesen «0%-Produkten» gehören auch globale ETF, wie etwa von Xtrackers by Deutsche Asset Management. Xtrackers zählt mit einem verwalteten Vermögen von etwa 455 Milliarden Euro zu den grössten ETF-Anbietern Europas. Ihre ETF auf die breiten «Core»-Indizes gehören zu den absolut günstigsten am Markt.
Rechenbeispiel: Wer zehn Jahre lang monatlich 200 Franken investiert, zahlt insgesamt 24'000 Franken ein. Wie stark Kaufgebühren ins Gewicht fallen, zeigt der Vergleich:
So wird aus der Theorie eine einfache Routine: Index wählen, monatlichen Betrag festlegen – den Rest erledigt der Sparplan. Es fallen weiterhin die eidgenössische Stempelsteuer und die laufenden Produktkosten (TER) an.
Fazit: Lieber früh mit solider Basis starten, statt lange zu warten
MSCI World oder FTSE All-World – die Unterschiede sind real, aber für den Anlageerfolg meist weniger entscheidend als eine andere Frage: Wann fangen Sie an? Wer auf das perfekte Portfolio wartet, verpasst wertvolle Zeit, in der das Geld arbeiten könnte. Besser ist es, mit einer soliden, breit gestreuten Basis zu starten und das Portfolio später bei Bedarf gezielt zu ergänzen.
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Hinweis: Dieser Artikel dient ausschliesslich zu Informationszwecken und stellt keine Anlageberatung dar. Investitionen in Wertpapiere sind mit Risiken verbunden, einschliesslich des Verlusts des eingesetzten Kapitals. Die vergangene Wertentwicklung ist kein verlässlicher Indikator für künftige Ergebnisse.
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