«Achète simplement un ETF mondial»: voilà un conseil que beaucoup d'investisseuses et d'investisseurs entendent fréquemment. Pourtant, les produits appelés «ETF mondiaux» les plus connus ne couvrent pas tous le «monde» de la même façon. Cet article vous livre ci-après un aperçu des principales différences entre ces produits et vous indique où il est possible d'acheter ces ETF à bon prix.
Les taux d’intérêt versés sur les comptes d’épargne ne suffisent pas à compenser l’inflation. Les personnes qui, après mûre réflexion, décident d’investir une partie de leur épargne se retrouvent immédiatement confrontés à un nouveau défi: comment placer au mieux cet argent?
On entend alors souvent le conseil suivant: «Investis simplement dans un ETF mondial.» Une telle approche semble simple mais qu'est-ce que cela signifie exactement? Quelles sont les différences qui existent entre les nombreux ETF mondiaux disponibles sur le marché? Et où peut-on les acheter à bon prix?
Pourquoi opter pour un ETF mondial?
Un ETF (Exchange Traded Fund) est un fonds coté en bourse qui, usuellement, réplique un indice, le tout de manière automatique, transparente et à moindre coût. Un ETF mondial regroupe, dans un seul produit, des milliers d’entreprises issues de dizaines de pays et de secteurs d’activité. Ainsi, au lieu de tout miser sur le même cheval, le risque est largement réparti à l’échelle mondiale entre de nombreuses entreprises (effet de diversification), sans que vous ayez à sélectionner vous-même tous les titres dans l'ETF, ni à les acheter un par un.
C’est pourquoi le choix d'un ETF mondial est particulièrement bien adapté lorsqu'il s'agit de constituer le cœur d’un portefeuille à long terme. Mais la question cruciale qui demeure est la suivante: quelle part du «monde» un tel instrument contient-il réellement?
MSCI World vs. FTSE All-World: deux indices classiques en comparaison
La plupart des ETF mondiaux répliquent l'un des deux indices suivants: le MSCI World ou le FTSE All-World. Si l'on se base sur leur appellation, tous deux semblent couvrir «le monde entier» mais, à y regarder de plus près, ce n'est pas tout à fait le cas.
Cet indice regroupe des grandes et moyennes capitalisations (large et mid caps) issues de 23 pays industrialisés. Les pays émergents tels que la Chine, l'Inde ou Taïwan n'y figurent pas, pas davantage que les petites capitalisations (small caps). Avec un peu plus de 1'250 entreprises, le MSCI World couvre environ 85 % de la capitalisation boursière mondiale. Les États-Unis disposant du plus grand marché boursier, les titres américains représentent un peu plus de 70% de l’indice. Le secteur technologique est également fortement représenté, avec près d’un tiers. À elles seules, les dix plus grandes positions – à savoir des noms tels que Nvidia, Apple ou Microsoft – représentent environ 28%.
L'indice FTSE All-World va encore plus loin et inclut en outre des entreprises issues des marchés émergents, notamment de Taïwan, de Chine et d'Inde. Les petites capitalisations n'y figurent toutefois pas non plus. Avec plus de 4000 titres, cet indice est nettement plus diversifié et couvre environ 90 à 95% de la capitalisation boursière mondiale. La part des États-Unis y est légèrement inférieure, en étant située à environ 60%.
Remarque concernant le risque de change: la valeur de ces deux indices dépend fortement des actions libellées en devises étrangères – et plus particulièrement du dollar américain, car une grande partie des entreprises représentées provient du marché des Etats-unis. Dès lors, si le dollar américain se déprécie par rapport au franc suisse, par exemple, cela réduit le rendement en francs pour les investisseurs helvétiques – et cela même si l'ETF lui-même est négocié en francs suisses.
Lequel des deux indices choisir?
Les deux indices constituent en principe un bon choix. Les personnes qui souhaitent diversifier au maximum leur portefeuille et inclure les marchés émergents opteront pour le FTSE All-World. Les gens qui souhaitent se concentrer sur les marchés établis choisiront le MSCI World.
Ces dernières années, l'indice MSCI World a réalisé une performance légèrement supérieure, car les marchés émergents ont moins progressé que, par exemple, les valeurs technologiques américaines. Mais attention: le passé n'est jamais le garant de l'avenir. C'est justement cette forte concentration sur les États-Unis et sur un petit nombre de groupes technologiques qui pourrait un jour s'avérer être un inconvénient. Tout dépend donc de vos objectifs et du marché sur lequel vous misez.
Un ETF mondial suffit-il comme base d'investissement?
Pour beaucoup d'investisseuses et d'investisseurs, un ETF mondial constitue une bonne base de départ, car il couvre déjà une grande partie du marché boursier mondial. Si vous connaissez les faiblesses mentionnées précédemment, vous pourrez toujours les compenser avec des investissements ciblés ultérieurement, si nécessaire.
Vous pouvez, par exemple, acheter séparément des ETF consacrés aux marchés émergents ou aux petites capitalisations (small caps) et y placer délibérément une partie de votre épargne. Vous pouvez également placer de l'argent dans des régions spécifiques, telles que la Suisse ou l’Europe, afin de contrebalancer la surpondération des États-Unis et pour réduire le risque de change.
Important: si vous ajoutez des composants supplémentaires, assurez-vous qu'il n'y ait pas de chevauchements (involontaires) de certaines catégories de titres dans votre portefeuille.
Quel ETF et quel émetteur choisir?
Une fois l'indice défini, la question du choix de l'ETF se pose. Souvent, plusieurs émetteurs proposent des ETF portant sur le même indice. Voici les aspects dont il faut tenir compte:
Les frais prélevés lors de l'achat sont au moins aussi importants que le TER: les gens qui investissent régulièrement de petits montants paient à chaque fois des frais de transaction, qui peuvent grignoter une grande partie du rendement obtenu. C'est pourquoi le choix d'un courtier adapté est déterminant.
Acheter des ETF mondiaux à moindre coût avec neon et Xtrackers
C’est précisément là qu’intervient neon avec ses plans d’épargne exempts de frais. Cette application financière suisse permet d’investir automatiquement de l'argent chaque mois. Des ETF sélectionnés peuvent ainsi être achetés sans frais d’achat, et neon ne facture pas non plus de frais de dépôt (droits de garde).
Parmi ces «produits à 0%» figurent également des ETF mondiaux, comme ceux proposés par Xtrackers by Deutsche Asset Management. Avec environ 455 milliards d'euros d'actifs sous gestion, Xtrackers compte parmi les plus grands fournisseurs d'ETF en Europe. Ses ETF sur les grands indices «core» comptent parmi les moins chers du marché.
Exemple de calcul: une personne qui investit 200 francs par mois pendant dix ans verse au total 24'000 francs. La comparaison suivante montre à quel point les frais d'achat pèsent dans le calcul:
A partir d'une théorie, une routine simple peut être mise en place: choisir un indice, définir un montant mensuel – le plan d'épargne s'occupe ensuite du reste. Il faut toutefois compter avec le droit de timbre fédéral et les frais de gestion courants (TER).
Conclusion: mieux vaut commencer tôt à investir avec une base solide plutôt que d’attendre trop longtemps
MSCI World ou FTSE All-World: les différences entre les deux indices sont bien réelles, mais elles sont généralement moins déterminantes pour la réussite d'un investissement qu'une autre question: quand allez-vous commencer à investir? Si vous attendez d'avoir le portefeuille parfait, vous perdez un temps précieux pendant lequel il aurait été possible de faire fructifier votre argent. Mieux vaut ainsi commencer avec une base d'investissement solide et largement diversifiée, puis compléter votre portefeuille de manière ciblée par la suite, si nécessaire.
Mettez en place dès à présent un plan d'épargne dans l'application neon
Remarque: cet article est publié à titre purement informatif et ne constitue en aucun cas un conseil en investissement. Les investissements en titres comportent des risques, notamment celui de perdre le capital investi. Les performances passées ne constituent pas non plus un indicateur fiable des résultats futurs.
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