So investieren Sie in Ethereum

Ether (ETH) ist nach Bitcoin (BTC) die zweitbekannteste und zweitgrösste Kryptowährung. Wie Sie in der Schweiz in Ethereum investieren können, verrät Ihnen moneyland.ch in diesem Ratgeber.

Was ist Ethereum?

Bitcoin mag als Platzhirsch allein auf weiter Flur stehen. Doch im Ranking aller anderen Kryptowährungen nimmt Ethereum deutlich den Spitzenplatz ein. Die 2014 von der North American Bitcoin Conference in Miami präsentierte Kryptowährung kommt gegenwärtig auf eine Marktkapitalisierung von rund 237 Milliarden Franken (Stand 1. Februar 2024). 

Streng genommen steht der Name Ethereum nur für die Blockchain-basierte Infrastruktur, die zugehörige Kryptowährung heisst Ether. Meist werden beide Begriffe allerdings synonym gebraucht.

Im Gegensatz zu Bitcoin ist die Zahl der Ether theoretisch unbegrenzt. Mit Ether werden Transaktionen auf dem Netzwerk bezahlt. Die Ethereum-Infrastruktur ist vor allem für ihre sogenannten Smart Contracts bekannt. Damit sind automatisierte Transaktionen gemeint, die ohne vermittelnde Drittpartei ausgeführt werden.

Tabelle 1: Grösste Kryptowährungen nach Marktkapitalisierung in Schweizer Franken

Stand: 01.02.2024.

Welche Investitionsmöglichkeiten gibt es?

Wenn Sie sich für eine Investition in Ethereum interessieren, stehen Ihnen verschiedene Varianten offen:

• Automaten und Geschäfte: Sie können Ethereum über mehrere Anbieter am Automaten und in verschiedenen Geschäften kaufen. 
• Online: Sie können Ethereum über zahlreiche Online-Anbieter kaufen.
• Exchange Traded Notes (ETN): ETN bilden die Wertentwicklung von Ethereum ab, ohne dass Sie Ethereum direkt kaufen müssen.  
• Ethereum-Future-ETF: Diese ETF investieren in Terminkontrakte, sogenannte Futures.
• CFD: Mit CFD lässt sich auf die künftige Kursentwicklung von Ethereum spekulieren. Vor allem gehebelte Produkte weisen ein hohes Verlustrisiko auf. Für unerfahrene Anlegerinnen und Anleger sind CFD eher ungeeignet.

Welche Gebühren fallen bei der Investition von Ethereum an?

• Kursaufschläge: Alle Anbieter und Handelsplattformen von Ethereum berechnen die Preise auf Basis eines eigenen Wechselkurses. Wie hoch die Kosten für Sie ausfallen, hängt massgeblich davon ab, wie hoch der Wechselkursaufschlag des Händlers im Vergleich zum Marktpreis ausfällt. Sie sollten die Kurse vorab unbedingt vergleichen. Auch eine Plattform, die keine Gebühren erhebt, kann durch einen schlechten Kurs teurer sein als ihre Konkurrenz.
• Transaktionsgebühren: Die meisten Handelsplattformen verlangen beim Kauf und Verkauf von Ethereum einmalige Transaktionsgebühren. Dies gilt auch für den Kauf von börsengehandelten ETN, bei denen der Broker eine sogenannte Courtage in Rechnung stellt.
• Total Expense Ratio: Wer über ETN in Ethereum investiert (siehe unten), sollte die Total Expense Ratio (TER) der verschiedenen ETN vorab vergleichen. Die TER steht für die laufenden Produktkosten, die Ihre Performance beeinflussen.

Wo kann ich Ethereum offline kaufen?

Sie können Ethereum offline in verschiedenen Geschäften und an speziellen Automaten kaufen. Der Vorteil liegt in der Einfachheit: Sie können Ethereum kaufen und in bar (teilweise auch mit anderen Zahlungsmitteln) bezahlen, ohne sich zuvor registrieren zu müssen. Nachteilig sind aber die vergleichsweise hohen Gebühren und schlechten Kurse der Anbieter. 

Sie erhalten in der Regel einen QR-Code, über den Sie Ihre private Ethereum Wallet generieren können. Auf dieser sind Ihre Ether gespeichert.

Tabelle 2: Anbieter für den Offline-Kauf von Ethereum

Alle aufgeführten Anbieter (Ausnahme: Bity) sind bei der Eidgenössischen Finanzmarktaufsicht (Finma) registriert. Stand: 01.02.2024.

Wo kann ich Ethereum online kaufen?

Sie können Ethereum (ETH) bei zahlreichen Schweizer Online-Anbietern kaufen. Dies ist mit etwas mehr Aufwand verbunden, da Sie in der Regel ein Konto eröffnen müssen, um Überweisungen zu tätigen und Ether zu kaufen. Allerdings sind die Gebühren meist niedriger als bei Offline-Anbietern.

Tabelle 3: Anbieter für den Online-Kauf von Ethereum (ETH)

Alle aufgeführten Anbieter (Ausnahme: Bity) sind bei der Eidgenössischen Finanzmarktaufsicht (Finma) registriert. Stand: 01.02.2024.

Was sind Ethereum-ETN?

Das Prinzip von Exchange Traded Notes (ETN) ähnelt jenem von ETF. Genau wie ETF bilden ETN die Wertentwicklung einer Anlageklasse – in diesem Fall Ethereum – genau ab. Sie erlauben Anlegerinnen und Anlegern also, an der Preisentwicklung zu partizipieren, ohne Ethereum direkt kaufen zu müssen. ETN können Sie wie ETF über ein Wertschriftendepot bei einem Broker kaufen. Sie werden passiv verwaltet und eignen sich vor allem für Anleger und Anlegerinnen, die lediglich an der Preisentwicklung teilhaben möchten.

Der Unterschied zwischen ETN und ETF liegt darin, dass es sich bei ETN um keine Fonds handelt, sondern um Inhaberschuldverschreibungen. Ihre Anlagen sind im Insolvenzfall nicht geschützt. ETN stellen im Gegensatz zu ETF kein Sondervermögen dar.

Viele ETN tragen die Abkürzung ETP im Namen, die für Exchange Traded Product steht. Dies ist ein Überbegriff für börsengehandelte Anlageklassen und schliesst neben ETN etwa auch ETF ein.

Welche Ethereum-ETN gibt es?

Schweizer Anlegerinnen und Anlegern stehen zahlreiche ETN offen, wobei nicht immer alle ETN bei allen Brokern verfügbar sind.

Tabelle 4: ETN auf Ethereum, nach Produktkosten (TER) sortiert

Stand: 01.02.2024.

Die aufgeführten ETN sind allesamt physisch besichert, die Fondsbetreiber halten also tatsächlich Ethereum zur Besicherung.

Nebst der TER sollten Sie auch die Transaktions- und Depotgebühren Ihres Brokers beachten. In der Regel entspricht die Gebührenstruktur von ETN jener von ETF.

Kann ich über ETF in Ethereum investieren?

Im Gegensatz zu Bitcoin gibt es auf Ethereum bisher keine ETF, die den Marktpreis abbilden. Sie können lediglich in ETF investieren, die auf die künftige Kursentwicklung von Ethereum spekulieren. Diese investieren in sogenannte Futures. 

Welche Risiken hat eine Investition in Ethereum?

Eine Investition in Kryptowährungen wie Ethereum beinhaltet zwar ein beachtliches Renditepotenzial, kommt aber mehr einem Glücksspiel als einer verlässlichen Anlage gleich. Die Kurse von Kryptowährungen verhalten sich höchst volatil und können nie zuverlässig vorausgesagt werden. Es sind kurz- wie langfristig erhebliche Verluste möglich, auch ein Totalverlust ist nicht ausgeschlossen. Ethereum kann sich als Mittel zur Diversifikation des eigenen Anlageportfolios eignen, sollte aber kein Hauptbestandteil Ihrer Strategie sein.

Vor allem bei gehebelten CFD-Produkten sollten Sie vorsichtig sein. Sie kommen Wetten auf den künftigen Ethereum-Preis gleich. Dabei wird ein Teil auf Kredit finanziert – Sie verlieren also womöglich gar mehr, als Sie investiert haben. Für unerfahrene Anlegerinnen und Anleger sind diese Produkte eher ungeeignet.

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