Aktien und ETF aus Lateinamerika kaufen: Das müssen Sie wissen

Während nordamerikanische Aktien – allen voran Titel aus den USA – einen prominenten Platz in zahlreichen Portfolios einnehmen, fristen Werte aus Süd- und Mittelamerika bei vielen Anlegerinnen und Anlegern ein Schattendasein. In diesem Ratgeber beantwortet Ihnen moneyland.ch die wichtigsten Fragen, wenn Sie sich für Investitionen in Lateinamerika interessieren.

Weshalb interessieren sich Anlegerinnen und Anleger für Lateinamerika?

Lateinamerika ist bei einigen Anlegerinnen und Anlegern gefragt. Mehrere Gründe könnten für Investitionen in Lateinamerika sprechen:

• Wachstumschancen: Die lateinamerikanischen Staaten werden gemeinhin als Region mit hohem ökonomischen Wachstumspotenzial betrachtet.
• Rohstoffe: Viele Staaten in Lateinamerika sind reich an Rohstoffen. Dies betrifft auch jene Rohstoffe, denen eine grosse Bedeutung für die Zukunft nachgesagt wird, etwa Kupfer. Die Region nimmt mithin eine Schlüsselrolle ein und kann – im Falle steigender Rohstoffpreise – besonders profitieren.
• Diversifikation: Lateinamerikanische Länder werden in der Regel zu den «Emerging Markets» (Schwellenländern) gezählt. Sie sind in den meisten Welt-Indizes kaum oder gar nicht vertreten. Ein Beispiel: Im FTSE All-World Index beläuft sich das Gewicht lateinamerikanischer Länder auf magere 0.77 Prozent (Stand: 30. April 2025). In reinen Industrieländer-Indizes wie dem MSCI World hat Lateinamerika gar keinen Platz. Gezielte Investitionen in Lateinamerika können folglich einer besseren Diversifikation dienlich sein.

Welche Aktienindizes gibt es?

Es gibt verschiedene Aktienindizes, die den lateinamerikanischen Aktienmarkt abbilden. Dazu gehören:

• Der MSCI Emerging Markets Latin America ist ein Subindex, der alle lateinamerikanischen Titel der globalen Schwellenländer-Benchmark MSCI Emerging Markets umfasst. In der Version als MSCI Emerging Markets Latin America 10/40 wird das Gewicht jedes Unternehmens auf maximal 10 Prozent begrenzt, wobei die Summe aller Unternehmen mit einem Anteil von 5 bis 10 Prozent höchstens 40 Prozent betragen darf. Diese Regelung spielt aber gegenwärtig kaum eine Rolle, ist die Zusammensetzung beider Indizes doch fast identisch (Stand: Mai 2025).
• Der S&P Latin America 40 setzt sich aus den wichtigsten Unternehmen in Lateinamerika zusammen. Er besteht aktuell – entgegen der naheliegenden Vermutung – nicht aus 40, sondern aus 41 Titeln. Er deckt rund 70 Prozent der gesamten Marktkapitalisierung der Region ab.
• Auch der Stoxx Latin America Total Market Index vereint die grössten und wichtigsten Unternehmen Lateinamerikas. Er umfasst etwa 95 Prozent der gesamten Freefloat-Marktkapitalisierung der Weltregion. 

Kann ich in ETF investieren?

Ja. Sie können mittels Exchange Traded Funds (ETF) in die meisten der oben erwähnten Aktienindizes investieren. Diese börsengehandelten Fonds bilden die Indizes passiv nach. Die jährlichen Gebühren, die als Total Expense Ratio (TER) ausgewiesen werden, gehen direkt zulasten des Fondsvermögens.

ETF werden wie die allermeisten Aktien an der Börse gehandelt. Sie können Sie über Ihren Broker zu Börsenzeiten kaufen und verkaufen. Dabei fallen Transaktionsgebühren, sogenannte Courtagen, an. Die Kosten variieren stark je nach Broker – es empfiehlt sich daher, die verschiedenen Trading-Anbieter auf moneyland.ch zu vergleichen. Weitere Informationen zur über das Fondsdomizil, die Ertragsverwendung und die Replikationsmethoden von ETF finden Sie in der ETF-Checkliste von moneyland.ch.

Welche Alternativen zu ETF gibt es?

Neben ETF können Sie auch in Einzelaktien aus Lateinamerika investieren. Beachten Sie allerdings, dass Sie mit wenigen Einzeltiteln ein höheres Verlustrisiko eingehen als mit breiter gestreuten ETF. Andererseits können Sie über einzelne Aktien in Unternehmen investieren, welche den oben aufgeführten Aktienindizes (und ETF) nicht angehören.

Eine weitere Alternative stellen aktiv verwaltete Fonds dar. Dabei sollten Sie indes im Hinterkopf behalten, dass aktive Fonds in der Regel mit spürbar höheren laufenden Kosten aufwarten. Eine Überrendite gegenüber passiv verwalteten ETF ist nicht garantiert.

Welche Risiken und Nachteile muss ich beachten?

Investitionen in Wertschriften wie Aktien und ETF sind stets mit Risiken verbunden. Es besteht keine Garantie für eine Rendite – stattdessen sind zu jedem Zeitpunkt hohe Verluste möglich. Wer in Titel aus Lateinamerika anlegen möchte, sollte sich weiteren Nachteilen und Risiken bewusst sein:

• Geringe Diversifikation: Zwar können sich Lateinamerika-ETF zur Diversifikation des Anlageportfolios eignen. Die Indizes, auf denen diese ETF basieren, zeichnen sich aber selbst nur durch eine geringe Diversifikation aus. Den Indizes gehören nur Titel aus einer Handvoll Länder an, und Brasilien nimmt eine ähnlich dominante Rolle ein wie die USA in Welt-Indizes (siehe Grafik).
• Rohstoffabhängigkeit: Das exorbitante Rohstoffreichtum Lateinamerikas hat auch eine Kehrseite: nämlich eine erhebliche Rohstoffabhängigkeit. Sinken die Preise für Kupfer, Silber und weitere Rohstoffe, kann die Wirtschaft vieler lateinamerikanischer Staaten stark in Mitleidenschaft geraten.
• Politische Risiken: In Lateinamerika sind Länder verschiedenster politischer Prägung und Stabilität beheimatet. Politische Entscheidungen, im Ernstfall Unruhen und Krisen, können sich auch negativ auf Ihre Investments auswirken.

Wie gut rentieren Anlagen in Lateinamerika?

Der Renditevergleich zwischen einem ETF auf einen Lateinamerika-Index und einem ETF auf den bekannten Welt-Index MSCI World macht deutlich, dass Ihnen ein globales Industrieländer-Portfolio eine höhere Rendite beschert hätte. Vor allem über zehn Jahre fällt die Differenz erheblich aus. 

Wichtig: Diese Zahlen stellen keinen Indikator für die künftige Wertentwicklung dar. Sie sollten aus den Daten deshalb auch keine Prognose für die zukünftige Performance ableiten. Theoretisch sind zu jedem Zeitpunkt Gewinne wie Verluste möglich.

Hinweis: Der Artikel ist keine Anlageberatung und dient lediglich der Information. Angaben ohne Gewähr.

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