Acheter des actions et des ETF d'Amérique latine: ce que vous devez savoir

Alors que les actions d’Amérique du Nord – et surtout les titres des Etats-Unis – occupent une place de choix dans de nombreux portefeuilles, les valeurs d’entreprises provenant d'Amérique du Sud et d'Amérique centrale sont souvent reléguées au second rang chez de nombreux investisseurs. Dans le guide suivant, moneyland.ch répond aux questions les plus importantes à connaître si vous envisager d’effectuer des placements en Amérique latine.

Pourquoi les investisseuses et les investisseurs s'intéressent-ils à l'Amérique latine?

L'Amérique latine a la cote auprès de certains investisseurs. Plusieurs raisons pourraient plaider en faveur d'investissements en Amérique latine:

• Opportunités de croissance: les pays d'Amérique latine sont généralement considérés comme une région à fort potentiel de croissance économique.
• Matières premières: de nombreux pays d'Amérique latine sont riches en matières premières. Cela concerne également les matières premières dont on dit qu'elles auront une grande importance à l'avenir, comme le cuivre. Cette région joue donc un rôle clé et peut en profiter particulièrement en cas de hausse des prix des matières premières.
• Diversification: les pays d'Amérique latine sont généralement classés parmi les marchés émergents («emerging markets»). Ils sont peu ou pas représentés dans la plupart des indices mondiaux. Prenons un exemple: dans l'indice FTSE All-World, le poids des pays d’Amérique latine s'élève à seulement 0,77 pour cent (au 30 avril 2025). L’Amérique latine n’a même pas sa place dans les indices des pays industrialisés comme le MSCI World. Des investissements ciblés en Amérique latine peuvent donc contribuer à une meilleure diversification.

Quels sont les indices boursiers existants?

Il existe différents indices boursiers qui reflètent le marché des actions latino-américain. Il s’agit notamment de

• Le MSCI Emerging Markets Latin America est un sous-indice qui regroupe tous les titres d'Amérique latine de l'indice de référence mondial des marchés émergents MSCI Emerging Markets. Dans la version MSCI Emerging Markets Latin America 10/40, le poids de chaque entreprise est limité à 10 pour cent maximum, la somme de toutes les entreprises détenant entre 5 et 10 pour cent ne pouvant pas dépasser 40 pour cent. Mais cette règle n'a guère d'importance à l'heure actuelle, puisque la composition des deux indices est presque identique (situation en mai 2025). 
• Le S&P Latin America 40 se compose des principales entreprises d'Amérique latine. Contrairement à ce que l'on pourrait penser, il ne se compose actuellement pas de 40 mais de 41 titres. Il couvre environ 70 pour cent de la capitalisation boursière totale de la région.
• L'indice Stoxx Latin America Total Market Index réunit lui aussi les plus grandes et les plus importantes entreprises d'Amérique latine. Il comprend environ 95 pour cent de la capitalisation boursière flottante totale de la région du monde. 

Puis-je investir dans des ETF?

Oui, vous pouvez investir dans la plupart des indices boursiers mentionnés ci-dessus au moyen d'Exchange Traded Funds (ETF). Ces fonds négociés en bourse répliquent les indices de façon passive. Les frais annuels, indiqués comme Total Expense Ratio (TER), sont directement prélevés sur la fortune du fonds.

Comme c’est le cas pour la grande majorité des actions, les ETF sont négociés en bourse. Vous pouvez les acheter et les vendre par l'intermédiaire de votre courtier aux heures de bourse. Des frais de transaction, appelés courtages, s’appliquent. Ces frais varient fortement d'un courtier à l'autre – il est donc recommandé de comparer les différents prestataires de trading sur moneyland.ch. Vous trouverez de plus amples informations sur la domiciliation des fonds, l'affectation des revenus et les méthodes de réplication des ETF en consultant la liste de contrôle des ETF de moneyland.ch. 

Quelles sont les alternatives aux ETF?

Hormis les ETF, vous pouvez également investir dans des actions individuelles d'Amérique latine. Relevez toutefois que vous prenez un risque de perte plus élevé en optant pour un petit nombre de titres individuels qu’en choisissant des ETF plus largement répartis. D’un autre côté, vous pouvez investir via des actions individuelles dans des entreprises qui n’appartiennent pas aux indices d'actions (et ETF) mentionnés ci-dessus.

Les fonds gérés de façon active constituent une autre alternative. Il faut toutefois garder à l'esprit que les fonds actifs ont généralement des frais courants nettement plus élevés. Obtenir un rendement supérieur à celui des ETF gérés passivement n'est pas garanti.

Quels sont les risques et les inconvénients dont je dois tenir compte?

Les investissements dans des titres tels que les actions et les ETF comportent toujours des risques. Il n'y a aucune garantie de rendement – à l’inverse, il est possible de subir des pertes importantes à tout moment. Si vous souhaitez investir dans des titres d'Amérique latine, vous devez être conscient d'autres inconvénients et risques:

• Faible diversification: les ETF axés sur des titres d’Amérique latine peuvent certes être utiles pour diversifier un portefeuille de placement. Mais les indices sur lesquels ces ETF sont basés se caractérisent eux-mêmes par une faible diversification. Les indices ne comprennent que des titres d'une poignée de pays, et le Brésil joue un rôle aussi dominant que c’est le cas pour les Etats-Unis dans les indices mondiaux (voir graphique).
• Dépendance à l'égard des matières premières: les richesses exorbitantes de l'Amérique latine en matières premières ont aussi leur revers: à savoir, le fait que ces pays ont une dépendance considérable à l'égard des matières premières. Si les prix du cuivre, de l'argent et d’autres matières premières baissent, l'économie de nombreux pays d'Amérique latine peut en être fortement affectée.
• Risques politiques: l’Amérique latine abrite des pays aux caractéristiques politiques et à la stabilité très diverses. Les décisions politiques, voire les troubles et les crises, peuvent avoir un impact négatif sur vos investissements.

Quelle est la rentabilité des placements en Amérique latine?

La comparaison des rendements entre un ETF sur un indice dédié à l’Amérique latine et un ETF sur le célèbre indice mondial MSCI World montre clairement qu’opter pour un portefeuille mondial constitué de pays développés vous aurait apporté un meilleur rendement. La différence est particulièrement importante sur dix ans.

Important: ces chiffres ne constituent pas un indicateur de la performance future que l’on peut attendre. Vous ne devez donc pas en déduire un pronostic concernant la performance future. En théorie, des gains et des pertes sont possibles à tout moment.

Remarque: cet article ne constitue pas un conseil en investissement et n'a qu'une valeur informative. Données non garanties.

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