Gestion de fortune: les frais dont il faut tenir compte  

Les investisseuses et les investisseurs en sont conscients: les frais réduisent le rendement. Cela ne vaut pas seulement pour les personnes qui investissent de l'argent de leur propre chef: les frais jouent également un rôle important dans la gestion de fortune (banque privée). Les frais facturés varient aussi selon le prestataire. Parmi les coûts les plus importants, on trouve notamment:

• Frais forfaitaires
• Commissions de courtage
• Coûts des produits
• Droits de timbre
• Rétrocessions
• Frais de performance

Dans le guide suivant, moneyland.ch vous explique ces différents coûts.

•  Frais forfaitaires

Les frais forfaitaires concernent le mandat de gestion de fortune lui-même. Outre les frais de gestion, ces coûts comprennent généralement les droits de garde ainsi que, chez de nombreux prestataires, les frais de transaction (aussi appelés courtages). Important: même si leur nom suggère que ces frais couvrent « de manière forfaitaire» l’ensemble des coûts de gestion, d'autres frais s'appliquent encore en lien avec la gestion de fortune.

En général, les frais sont calculés en pourcentage du montant investi. Souvent, les frais forfaitaires varient en fonction de la stratégie choisie. Chez de nombreux prestataires, le principe suivant s'applique: plus la part d’actions est élevée, plus les coûts sont élevés.

• Commissions de courtage

L'achat et la vente de différents instruments de placement, par exemple des actions, des obligations et des fonds négociés en bourse (ETF), entraînent des frais de transaction. Ceux-ci sont également appelés «courtages». Chez certains prestataires, ces frais sont facturés de surcroît, tandis que chez d'autres, ils sont inclus dans les frais forfaitaires.
 

• Coûts de produits

Les coûts de produits ne dépendent pas directement du prestataire que vous choisissez, mais des produits d’investissement dans lesquels vous placez votre argent. Cela ne concerne pas les titres individuels tels que les actions et les obligations, mais les placements collectifs comme les fonds de placement et les ETF, ainsi que les produits structurés tels que les certificats trackers. Les frais courants sont indiqués sous la forme de ratio du total des frais sur encours ou Total Expense Ratio (TER) et sont prélevés sur la fortune du fonds.

Pour les ETF passifs et les fonds indiciels, le TER est dans la plupart des cas inférieur à 0,5%, voire parfois inférieur à 0,1%. En revanche, lorsqu'il s'agit de fonds d'investissement gérés de façon active, vous devez vous attendre à des coûts de produit nettement plus élevés, le TER y dépassant souvent 1%.

• Droits de timbre

Lors de transactions portant sur des titres soumis à l'impôt – notamment les actions, les obligations et les ETF –, un droit de timbre s'ajoute aux frais de courtage. Celui-ci s'élève à 0,075 % pour les titres suisses et à 0,15% pour les titres étrangers, quel que soit le prestataire choisi. A la différence des ETF, les fonds indiciels suisses sont exonérés du droit de timbre.

• Rétrocessions

Les rétrocessions (aussi appelées kickbacks) désignent les commissions que le gestionnaire de fortune perçoit par l’intermédiaire d’un tiers, par exemple de la part d'un fournisseur de fonds. Il ne s’agit certes pas de frais ou de commissions au sens strict du terme. Cependant, les rétrocessions ont également une incidence indirecte sur la tarification: les produits assortis de rétrocessions sont souvent plus chers pour les clients.

De plus, des conflits d’intérêts peuvent survenir, car le gestionnaire de fortune peut ne pas choisir le meilleur fonds, mais celui qui lui permet d'obtenir une telle commission. À cela s’ajoute le fait que, selon les prestataires, les rétrocessions sont conservées par ceux-ci, alors qu’elles reviennent légalement aux clients.

De nombreux prestataires renoncent toutefois aux produits assortis de rétrocessions. En consultant les pages produits du comparatif interactif de private banking, vous pouvez vérifier auprès de quels gestionnaires de fortune des rétrocessions sont possibles.

• Commissions de performance

Ces frais sont dus sous forme de pourcentage du rendement que votre portefeuille a réalisé au cours d’une période déterminée. En général, la performance de l’année précédente sert de base au calcul. Les conditions exactes varient en fonction des prestataires. Dans de nombreux cas, les commissions de performance ne s'appliquent que si le gestionnaire de fortune a dépassé un rendement minimum convenu au préalable avec vos placements. D’autres prestataires prélèvent toutefois ces commissions sur l’ensemble de la performance positive réalisée. A noter que es commissions de performance ne sont facturées que par quelques prestataires.

• Autres frais

En fonction de la banque dont il s'agit, des frais supplémentaires peuvent s'appliquer. Il s'agit notamment des frais liés aux devises étrangères sous forme de majorations de taux de change ainsi que des frais de bourse. Chez certains prestataires, les frais de garde ne sont pas inclus dans les frais forfaitaires.

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