Investir dans les actions de la défense: ce qu’il faut savoir

Les actions du secteur de l'armement ont longtemps été reléguées au second rang en Europe. Toutefois, dans un contexte géopolitique tendu, ce secteur, autrefois mis à l’écart, regagne en importance et connaît même un regain d'intérêt.

Dans le guide suivant, moneyland.ch répond aux questions les plus importantes à connaître si vous êtes intéressé par un investissement dans les actions du secteur de l'armement.

Qu'est-ce que le secteur de l'armement?

Le secteur de l'armement regroupe toutes les entreprises qui produisent des équipements pour l'armée. Voici quelques exemples de produits fabriqués:

• Armes et systèmes d'armes
• Munitions
• Vêtements de protection
• Logiciels de sécurité et d'analyse
• Techniques de navigation

Les principaux clients de ces entreprises sont généralement des acteurs publics, mais certains produits issus de l'industrie de l'armement sont également demandés par des entreprises privées.

Pourquoi les investisseurs s'intéressent-ils aux actions du secetur de l'armement?

Après être resté dans l'ombre pendant des décennies, le secteur européen de l'armement a récemment regagné en importance. Dans le contexte de la guerre d'agression menée par la Russie en Ukraine et d'autres tensions géopolitiques, de nombreux pays investissent beaucoup plus dans leur armée et leurs systèmes de défense, ce qui profite aux entreprises d'armement. Le secteur de la défense est actuellement l'un des marchés les plus importants en Europe en termes de croissance. Cela alors que le continent a plutôt manqué de dynamisme économique ces dernières années.

Les investissements coûteux dans les équipements militaires se sont récemment traduits par une croissance rapide du cours de nombreuses actions du secteur de la défense. Exemple d’une entreprise bien connue dans ce domaine: le cours de l'action du fabricant d'armes allemand Rheinmetall, a été multiplié par plus de vingt depuis début 2022 (situation en septembre 2025). 

Quels sont les indices boursiers existants?

Il existe de nombreux indices boursiers qui se concentrent entièrement, ou essentiellement, sur le secteur mondial de l'armement. Ces indices boursiers sont principalement composés de titres nord-américains et de pays industrialisés d'Europe occidentale et centrale, sachant que les États-Unis jouant un rôle clairement dominant. Des valeurs provenant d'Israël, du Canada, de Singapour et de Corée du Sud sont également présentes dans ces indices.

Il existe, en outre, de nombreux indices boursiers qui se concentrent uniquement sur les titres européens liés à l'armement. Ces indices peuvent être particulièrement intéressants pour les investisseurs qui ne souhaitent pas investir dans des actions américaines. L'indice Vettafi Future of Defence Ex US Index constitue une exception à cet égard: bien qu'il ne s'agisse pas à proprement parler d'un indice d’actions liées à l’armement exclusivement européen, il est néanmoins composé à plus de 90 pour cent de titres provenant de pays européens.

Dans quels ETF puis-je investir?

Les fonds négociés en bourse (ETF) vous permettent d'investir d'un seul coup dans des indices boursiers complets sans avoir à acheter individuellement les titres qui les composent. Vous pouvez acheter et vendre des ETF comme vous le feriez avec des actions individuelles par l'intermédiaire de votre courtier. Il convient alors aussi de tenir compte de divers frais, dont le montant varie en fonction de votre prestataire de services de trading, à savoir les frais de transaction et de dépôt. Les frais courants des ETF sont indiqués sous la forme du ratio du total des frais sur encours ou Total Expense Ratio (TER). Vous trouverez de plus amples informations à ce sujet dans la liste de contrôle des ETF de moneyland.ch. 

Il est également possible d'investir dans les indices mondiaux de l'armement mentionnés ci-dessus au moyen d'ETF. L'offre est relativement récente: la plupart des ETF consacrés au domaine de la défense ont été lancés au cours des deux dernières années.

Si vous souhaitez vous limiter exclusivement aux titres européens, vous trouverez également des ETF qui répliquent les indices européens consacrés à l'armement mentionnés ci-dessus.

Quels sont les inconvénients et les risques dont il faut tenir compte?

Les investissements dans les actions du secteur de l'armement comportent certains risques et inconvénients dont les investisseurs doivent être conscients au préalable:

• Manque de diversification: les gens qui investissent uniquement ou principalement dans le secteur de l'armement négligent la diversification de leurs placements. Cela vaut en particulier si vous n'achetez que quelques actions individuelles. Mais les ETF liés à l'armement, comme les autres ETF sectoriels et thématiques, ne sont pas non plus très diversifiés, car ils ne reflètent qu'un seul secteur économique. Le nombre d'entreprises qui figurent dans chacun des ETF est également assez limité. Et si l’urgence des menaces s'atténue, les carnets de commandes des entreprises d'armement pourraient à nouveau se vider.
• Surpondération des États-Unis: les entreprises américaines occupent une position dominante dans les indices mondiaux de l'armement, leur part étant nettement supérieure à 50 pour cent dans tous les indices (situation en septembre 2025). Cela comporte des risques de concentration considérables.
• Surévaluation possible des actions: les investissements accrus effectués par de nombreux États pour renforcer leur armée a déclenché une véritable flambée des cours des titres de l'armement. Il est fort possible que cet engouement ne dure pas et que de lourdes pertes s'ensuivent.
• Préoccupations éthiques: beaucoup de gens considèrent les investissements dans l'industrie de l'armement comme discutables d’un point de vue éthique. Vous trouverez plus d'informations à ce sujet dans l’article ci-dessous.

Les investissements dans les actions de l'armement sont-ils éthiquement acceptables?

La question de savoir si vous considérez qu'il est éthiquement acceptable d'investir dans des actions d’entreprises actives dans le secteur de l'armement dépend de vos valeurs personnelles. 

Alors que le secteur de l'armement était encore mal vu il y a quelques années, un changement d'attitude s'opère depuis quelque temps, notamment dans le contexte de la guerre en Ukraine. Des sondages indiquent une acceptation croissante des entreprises d'armement en Europe. Néanmoins, les entreprises du secteur de la défense continuent d’avoir une réputation douteuse aux yeux de beaucoup de personnes. A leurs yeux, les actions du secteur de l'armement sont considérées comme des «actions du péché » ou «sin stocks» classiques. 

Quel est le rendement des investissements effectués dans les actions de l'armement?

La comparaison entre deux ETF mondiaux spécialisés dans l'armement et un ETF répliquant l'indice mondial MSCI World relègue le célèbre indice boursier au second rang: sur un an comme sur deux ans, les ETF spécialisés dans l'armement sont clairement en tête en termes de performance (voir graphique).

Il est intéressant de relever que, sur une période relativement courte d'un an, le Van Eck Defense UCITS ETF a enregistré une performance nettement supérieure à celle de l'iShares Global Aerospace & Defence UCITS ETF USD (Acc), pourtant également spécialisé dans les titres de défense. La différence est de plus de 30 points de pourcentage.

La pertinence de ces résultats mérite toutefois d’être relativisée. En effet, la période sélectionnée correspond non seulement à un simple instantané mais elle est également beaucoup trop courte pour être vraiment significative. Les investissements dans les ETF sont généralement considérés comme des placements à long terme. Toutefois, les ETF spécialisés dans les actions de l'armement n'existent que depuis peu.

Il est donc d’autant plus important de ne pas tirer de conclusions hâtives de cette comparaison de performances. Veuillez noter que les résultats peuvent varier considérablement en fonction de la période de comparaison et que vous pouvez toujours subir des pertes lorsque vous investissez dans des titres.

Remarque: cet article ne constitue pas un conseil en placement et il est présenté à titre informatif uniquement. Informations fournies sans garantie.

Informations supplémentaires:
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