Forex: comment négocier des devises étrangères

Qu'il s'agisse du dollar américain, de l'euro, de la livre sterling ou du yen, les devises étrangères constituent une opportunité d'investissement intéressante aux yeux de certains investisseurs. Ce que l’on appelle Forex (abréviation de «Foreign Exchange») est d’ailleurs le plus grand marché financier au monde. Dans le guide suivant, moneyland.ch résume les informations les plus importantes à connaître au sujet des placements en devises étrangères.

Pourquoi les investisseurs s'intéressent-ils aux devises étrangères?

Les cours des devises fluctuent en permanence. En cas d'évolution favorable des devises, il est possible d’obtenir des rendements élevés à court et à long terme. Cela rend les devises étrangères particulièrement intéressantes dans une optique de spéculation. Mais il peut y avoir d'autres raisons d'investir dans des devises étrangères:

• Rendement rapide: beaucoup de personnes actives dans le trading espèrent réaliser des profits rapides et élevés grâce au négoce de devises sur le Forex. Les cours des devises fluctuent constamment et les produits d'investissement à effet de levier permettent de réaliser des rendements considérables - mais aussi de subir des pertes importantes.
• Diversification: les devises étrangères peuvent contribuer à diversifier le portefeuille d'investissement en termes de classes d'actifs. Elles peuvent également atténuer les risques liés à votre monnaie nationale, même si le franc suisse est considéré comme particulièrement stable.
• Taux d'intérêt plus élevés: les taux directeurs varient en fonction des devises dont il s’agit, tout comme les taux d'intérêt des comptes et des obligations. Un écart de taux d'intérêt élevé peut rendre un investissement dans une devise étrangère attractif.

Qu'est-ce qui influence les taux de change sur les marchés des devises?

Les taux de change des devises résultent essentiellement du rapport entre l'offre et la demande. Ce principe simple repose toutefois sur différents facteurs d'influence. Ces facteurs sont eux-mêmes liés entre eux:

• Taux d'intérêt: en modifiant les taux d'intérêt directeurs ou en prenant d'autres mesures réglementaires, les banques centrales, à l’exemple de la Banque nationale suisse (BNS), peuvent influencer le marché des devises. Un taux d'intérêt plus élevé rémunérant les avoirs rend généralement une monnaie plus attrayante.
• Taux d'inflation: un taux d'inflation élevé a un impact négatif sur le pouvoir d'achat d'une monnaie et tend à entraîner une dépréciation de celle-ci sur le marché des changes. À l'inverse, un faible taux d'inflation peut soutenir le cours d'une monnaie.
• Événements géopolitiques: une situation politique mondiale instable entraîne généralement une appréciation des «monnaies refuge», réputées particulièrement stables. Le franc suisse en fait souvent partie.
• Situation politique: des conditions politiques et économiques stables renforcent la confiance dans la sécurité d'une monnaie et attirent les capitaux étrangers.
• Attentes des investisseurs: les taux de change reflètent la manière avec laquelle les investisseuses et les investisseurs évaluent l'avenir économique et politique d'un pays ou d'une zone monétaire.

Comment investir dans des devises étrangères?

Il existe différentes possibilités pour investir dans des devises étrangères. La variante la plus appropriée dépend de votre propension au risque et de votre expérience, mais surtout de vos objectifs de placement. Les possibilités suivantes se présentent:

• Espèces: vous pouvez retirer des devises étrangères en espèces dans de nombreuses banques suisses.
• Comptes en devises étrangères: de nombreuses banques sur smartphone vous offrent la possibilité de détenir différentes devises dans des comptes séparés. C'est le cas, par exemple, de la néobanque suisse Yuh et des prestataires étrangers Revolut et Wise.
• Compte en devises étrangères: de nombreuses banques suisses vous permettent d'ouvrir un compte en devises étrangères, notamment en euros et en dollars américains.
• Trading sur le Forex: le trading sur le Forex consiste à miser sur les fluctuations à court terme des cours de différentes paires de devises. Les produits à effet de levier offrent un potentiel accru de gains mais aussi de pertes.
• Titres en devises étrangères: vous pouvez investir dans des fonds monétaires, des ETF et des obligations en devises étrangères. Vous pouvez également placer de l’argent dans des ETF investis en actions étrangères et des actions individuelles. Attention cependant: l'évolution des cours ne dépend pas seulement de la devise elle-même mais aussi en premier lieu de divers autres facteurs.

Comment fonctionne le trading sur le Forex?

Le marché Forex est ouvert en continu du dimanche soir au vendredi soir. Il fonctionne principalement indépendamment des bourses, c'est-à-dire via un marché de gré à gré ou «over the counter» (OTC). Avec un volume quotidien d'échanges estimé aux environs de 7500 milliards de dollars américains, le marché des changes est le plus grand marché financier au monde (situation en 2022). Les trois devises les plus négociées sont le dollar américain, l'euro et le yen japonais (situation en décembre 2025).

Dans le trading Forex, vous négociez toujours des paires de devises, par exemple le franc suisse et l'euro. La première devise de la paire est appelée devise de base et l'autre est la devise de cotation (parfois aussi appelée devise de contrepartie). Vous misez toujours sur l'évolution du cours de la devise de base par rapport à la devise de cotation. La paire de devises la plus négociée est celle composée de l'euro et du dollar américain.

Si vous pensez que la devise de base – dans ce cas, le franc suisse – va s'apprécier, vous prenez une position dite «long». Dans ce cas, vous achetez la devise de base et vendez la devise de cotation. Si, en revanche, vous prévoyez une baisse du cours de la devise de base, vous prenez une position «short»: vous vendez la devise de base et achetez la devise de cotation.

Le trading sur le Forex est particulièrement apprécié par les personnes adeptes de spéculations à court terme, par exemple dans le cadre du trading intrajournalier («intraday»). Les fluctuations quotidiennes entre les cours des devises étant généralement faibles, de nombreux investisseurs ont recours à des effets de levier: ceux-ci amplifient les variations de cours d'un certain facteur. Le potentiel de rendement et de perte est donc accru en conséquence. Les contrats sur différence (CFD) sont des exemples de produits à effet de levier.

Quels sont les inconvénients et les risques à prendre en compte?

Les taux de change sont influencés par divers facteurs et soumis à des fluctuations constantes. Il en résulte un risque de perte permanent, qui est d'autant plus important lorsque l'investissement est effectué avec un effet de levier. Le trading sur le Forex est généralement déconseillé aux investisseurs inexpérimentés. Cela vaut en particulier pour les produits à fort effet de levier tels que les CFD.

À qui s’adressent les investissements en devises étrangères?

Les cours des devises étrangères dépendent de différents facteurs et sont difficiles à prévoir avec certitude. Même les investisseuses et les investisseurs expérimentés et les professionnels de la finance ne peuvent prédire avec certitude quelle sera l'évolution des cours. Quiconque souhaite investir dans des devises étrangères doit toujours être conscient de cette incertitude. La seule certitude est que des pertes importantes sont possibles à tout moment. 

Le marché Forex fluctue en permanence, les cours peuvent également monter et descendre de manière spectaculaire. Le risque est d'autant plus élevé avec les produits à effet de levier. Ceux-ci ne sont recommandés qu'aux investisseurs expérimentés qui acceptent consciemment le risque accru de perte et peuvent se passer sans problème de l'argent qu’ils ont investi. 

Il peut néanmoins être judicieux, dans certaines circonstances, de conserver des avoirs en devises étrangères. C’est le cas par exemple si vous voyagez fréquemment dans un pays donné et que cela vous permet d'économiser des frais de change. Dans ce cas, il ne s'agit toutefois plus, à proprement parler, d'un investissement considéré au sens strict du terme. De plus, les cartes de débit de nombreuses néo-banques ne génèrent pratiquement plus de frais lors des paiements à l'étranger.

Remarque: cet article ne constitue pas un conseil en investissement et est fourni à titre informatif uniquement. Informations fournies sans garantie.

Informations complémentaires:
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