Gestion de fortune: quels sont les avantages et les inconvénients

En optant pour des services de gestion de fortune, aussi appelés private banking ou banque privée, vous confiez à une banque ou à un autre prestataire le droit d’investir votre argent en votre nom. Par le passé, la gestion de fortune était principalement ouverte aux particuliers fortunés. Aujourd'hui, de plus en plus de banques suisses et de robots-conseillers proposent des services de gestion de fortune qui ne prévoient pas ou peu de barrières à l’entrée. 

Le guide suivant de moneyland.ch dresse la liste des avantages et des inconvénients de recourir à la gestion de fortune par rapport à d’autres solutions de placement.

Avantages des services de gestion de fortune: 

• Possibilité d’obtenir des rendements plus élevés

Par rapport aux comptes d'épargne, les gestionnaires de fortune peuvent potentiellement générer des rendements plus élevés sur le long terme. Cela s'explique par le fait que les gérants de fortune vous permettent d'investir dans des actions et d'autres actifs présentant un potentiel de rendement élevé à long terme. Le calculateur des taux d’intérêt et des rendements historiques vous permet de comparer les rendements des comptes d’épargne suisses et du marché helvétique des actions au cours des dernières années. 

• Soutien apporté dans le choix d’un portefeuille approprié

Avant de donner un mandat de gestion de fortune, vous devez généralement remplir un questionnaire afin de déterminer votre propension et votre capacité à prendre des risques. Ces informations sont utilisées pour constituer un portefeuille d'investissement qui répond à vos besoins personnels. A la différence d’un placement que vous effectuez de manière autonome via un courtier, ce processus peut vous aider à trouver le bon équilibre entre sécurité et potentiel de rendement.

• Diversification de base

Les gestionnaires de fortune utilisent généralement des fonds indiciels diversifiés, des ETF et des fonds stratégiques qui investissent dans un grand nombre d'actions et/ou d’obligations différentes. Les investissements à haut risque, comme l'achat de quelques actions individuelles, ne font généralement pas partie des possibilités prévues. Pour les investisseurs inexpérimentés, cela représente un avantage par rapport au fait d’effectuer ses placements via un courtier. Il est toutefois important de savoir qu'il existe de grandes différences en termes de diversification entre les gestionnaires de fortune et les portefeuilles individuels.

• Peu de temps et d’efforts à consacrer

L'un des avantages de recourir à un service de gestion de fortune par rapport à un investissement que vous effectuez vous-même via un courtier est qu’une fois que votre portefeuille a été créé, vous n'avez plus de travail à effectuer. Le gestionnaire de fortune s’occupe à la fois du placement de votre argent et d’effectuer un rééquilibrage régulier de votre portefeuille.

Vous transférez simplement l’argent sur le compte d’investissement lié et le prestataire investit automatiquement le montant dans votre portefeuille. Vous pouvez aussi automatiser complètement le processus en créant un ordre permanent auprès de votre banque pour transférer une somme d’argent définie à intervalles réguliers. 

De cette façon, le recours à un service de gestion de fortune est aussi simple et sans effort que l’utilisation d'un compte d’épargne.

• Accès aux fonds destinés aux investisseurs institutionnels

Certains fonds indiciels et d’autres instruments de placement ne sont pas accessibles aux investisseurs privés, de sorte que vous ne pouvez pas investir vous-même dans ces fonds via un courtier. Les banques et autres investisseurs institutionnels ont en revanche accès à ces fonds. Cela peut être un avantage, car certains fonds institutionnels peuvent offrir des avantages en termes de coûts – par exemple en appliquant des frais courants (TER) plus avantageux, des avantages fiscaux et des frais de change moins élevés. À long terme, ces avantages peuvent se traduire par des rendements plus élevés. 

• Possibilité d’avoir accès des services supplémentaires

De nombreux gestionnaires de fortune proposent également un conseil en placement. Celui-ci peut être proposé en tant que service séparé ou en combinaison avec la gestion de fortune. D'autres services peuvent être proposés en même temps que la gestion de fortune, notamment la prévoyance vieillesse ainsi que le conseil fiscal et immobilier. Les services disponibles varient fortement d'un prestataire à l'autre, les banques universelles conventionnelles et les banques privées offrant généralement plus de prestatations que les robots conseillers.

Inconvénients des services de gestion de fortune:

• Risque de perte

En utilisant un service de gestion de fortune, vous encourrez un risque de perte. Le risque dépend des valeurs patrimoniales qui figurent dans votre portefeuille. C’est là une différence essentielle entre les solutions d'investissement comme la gestion de fortune et les produits d'intérêt tels que les comptes d'épargne et les obligations de caisse. La valeur des actions, par exemple, peut augmenter ou diminuer au fil du temps, même si le marché des actions a, dans son ensemble, réalisé une performance de long terme nettement supérieure à celle ces comptes d'épargne. En règle générale, les comptes d'épargne ne permettent pas de subir des pertes nominales. Les comptes d'épargne sont donc plus appropriés si vous avez besoin de l'argent dans un avenir prévisible.

• Frais de gestion de fortune

Vous payez des frais de gestion courants pour la gestion de votre portefeuille. En général, vous payez des frais annuels qui correspondent à un pourcentage de la valeur du portefeuille (par exemple 0,6% par an). En outre, vous devez généralement payer les frais liés aux produits de placement utilisés (par exemple les frais courants des fonds). Important: s’il est usuel d’indiquer quels sont les frais de gestion de fortune forfaitaires, il existe aussi des gestionnaires de fortune dont les structures de coûts sont plus compliquées. Pour obtenir davantage d'informations à ce sujet, consultez le guide consacré aux frais de gestion de fortune.

En revanche, si vous investissez vous-même via un courtier, vous payez à l'achat et à la vente les frais courtages uniques du courtier ainsi que les droits de garde courants.

En fonction du montant que vous investissez, il peut être plus avantageux sur le long terme d’investir à l’aide d’un portefeuille diversifié (par exemple au moyen d'un ETF) via un courtier. Il est toutefois important de comparer les coûts exacts appliqués par les courtiers et les gestionnaires d'actifs sur la base de vos besoins spécifiques. Vous pouvez le faire en utilisant le comparatif de trading et le comparatif de gestion de fortune disponible sur moneyland.ch.

• Montants minimums

Chez de nombreux gestionnaires de fortune, vous devez investir un certain montant minimum lors de l’ouverture de votre premier compte. Ce montant minimum requis peut s'élever à plusieurs milliers de francs, voire dépasser les 100 000 francs. Toutefois, il existe aussi des prestataires qui n'exigent pas du tout de montant minimum.

• Peu de flexibilité

Avec de nombreuses sociétés de gestion de fortune, vous n'avez que peu ou pas de contrôle sur la composition de votre portefeuille d'investissement. Le prestataire vous recommande un portefeuille spécifique sur la base de votre profil de risque. Vous pouvez également choisir parmi plusieurs portefeuilles incluant chacun différentes proportions d'actions, d'obligations et éventuellement d'autres actifs.

Il existe toutefois aussi quelques gestionnaires de fortune qui vous permettent de déterminer vous-même quelle est la composition de votre portefeuille. Selon le prestataire de services concerné, vous pouvez choisir vos classes d'actifs ou même certains fonds indiciels et ETF parmi une sélection prédéfinie.

• Des conflits d’intérêts potentiels

Certains gestionnaires de fortune utilisent leurs propres fonds stratégiques et produits structurés pour constituer des portefeuilles. Ce n'est pas forcément une mauvaise chose mais cela peut entraîner des conflits d'intérêts. En effet, il se peut que les produits de placement utilisés ne soient pas les solutions disponibles les plus avantageuses. 

Les commissions de vente et les rétrocessions versées par des tiers aux gestionnaires d'actifs constituent un autre conflit d'intérêts potentiel. Par exemple, une commission peut être proposée à un gestionnaire d’actifs s'il utilise des fonds d'investissement ou des dépôts de titres de tiers pour votre portefeuille d'investissement. Cela peut inciter le gestionnaire de fortune à utiliser des produits d'investissement onéreux.

Si vous placez votre argent via un courtier ou sur un compte d'épargne, ce problème n’existe pas.

Quel est l’intérêt de recourir à un service de gestion de fortune?

Opter pour un service de gestion de fortune bon marché est une bonne alternative si vous cherchez à obtenir un potentiel de rendement plus élevé qu’avec un compte d'épargne, mais que vous ne souhaitez pas investir vous-même via un courtier. Cela peut être le cas si vous n’avez pas envie de consacrer trop de temps ou d’efforts à l'investissement. Ou alors, si vous vous sentez trop peu sûr de vous pour acheter vous-même des actions, des parts d’ETF ou d’autres actifs. 

Important: vous devriez opter pour un prestataire dont les frais de gestion de fortune sont faibles – des frais courants élevés peuvent réduire considérablement votre rendement sur la durée. En outre, vous feriez bien de choisir des gestionnaires de fortune qui indiquent expressément qu’ils vous restituent, en tant que cliente ou client, toutes les commissions de vente et rétrocessions.

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