Comment acheter des obligations à moindres coûts

Les obligations – ou emprunts («bonds» en anglais) comme on les appelle aussi - sont des titres de dette et, en tant que tels, sont des papiers-valeurs portant intérêt. Elles font souvent partie intégrante de portefeuilles de placement diversifiés. Certains traders spéculent également sur des gains à court terme pouvant être obtenus dans le négoce d’obligations.

Qui peut émettre des obligations?

Les obligations peuvent, d’une part, être émises par des institutions publiques - il s'agit alors d’obligations d'État. D'autre part, les entreprises peuvent également émettre des obligations. Les obligations de caisse sont, elles, des obligations émises par des banques mais elles ne sont pas négociées en bourse.

Où puis-je acheter et vendre des obligations?

Les obligations d'État et les obligations d’entreprise sont généralement négociées en bourse. Vous pouvez les acheter et les vendre via un dépôt de titres ouverts auprès d'une banque suisse traditionnelle ou chez un courtier en ligne. Tenez compte des frais de transaction (courtages) et des droits de garde de la banque. Des frais élevés réduisent le rendement.

Quels sont les frais qui s’appliquent?

En Suisse en particulier, les frais de transaction et les droits de garde sont élevés dans la majorité des banques. Chez de nombreux établissements bancaires suisses, les frais de transaction correspondent à ceux des actions. Chez certains prestataires, les frais du négoce d'obligations sont toutefois légèrement inférieurs ou supérieurs à ceux du négoce d'actions.

Les différences en matière de frais entre les plateformes de négoce sont prononcées. Les écarts entre les grandes banques les plus onéreuses et les courtiers en ligne les moins chers peuvent représenter des milliers de francs pour les investisseurs qui négocient fréquemment ou qui achètent et vendent des obligations pour des montants importants.

Tableau: Frais pour le dépôt et l’achat d'une obligation suisse pour 100’000 francs suisses

Il s’agit des frais pour l’achat en ligne d’une obligation suisse portant sur un montant de 100'000 francs, y compris les courtages, les droits de timbre sur les transactions ainsi que les frais de compte et de dépôt au cours d’une année.

Attention: selon le nombre et le montant des transactions, les frais peuvent varier fortement d’un établissement bancaire à un autre. A l’aide du comparatif de trading interactif et indépendant de moneyland.ch, vous pouvez également comparer les coûts relatifs aux droits de garde et les frais de négoce des obligations suisses. Pour y parvenir, il vous suffit de sélectionner «Obligations suisses» sous «Choix du profil». Si vous souhaitez être précis, vous pouvez déterminer vous-même le montant du dépôt ainsi que le nombre et le montant des transactions sous «Indications individuelles».

À quels autres aspects dois-je faire attention?

Avant d’acheter une obligation, vous devez absolument vérifier la solvabilité de l'émetteur. Le fait d’avoir affaire à un débiteur fiable réduit considérablement le risque de défaillance. Consultez également à cet effet les évaluations des agences de notation. Les obligations de la Confédération suisse obtiennent par exemple régulièrement la meilleure note AAA. Vous réduisez également le risque de défaut de paiement en choisissant une durée plus courte.

Le risque est plus élevé pour les émetteurs dont la solvabilité est mal notée. En conséquence, le rendement potentiel pouvant être obtenu est également plus élevé. Le choix d’une obligation appropriée dépend donc aussi en grande partie de votre tolérance envers le risque.

Informations supplémentaires:
Comparatif indépendant de trading
Conseils pour le négoce d’actions