Comment investir dans l’indice phare de la bourse française

Quand on évoque la France, on pense souvent d’abord aux croissants, aux baguettes, au vin et à la Tour Eiffel. Nombre d’investisseuses et d’investisseurs voient également la France comme une opportunité d'investissement, par exemple par le biais de l’indice phare de la bourse française, le CAC 40.

Qu’est-ce que le CAC 40?

Le CAC 40 (l’abréviation de Cotation Assistée en Continu) est l’indice boursier le plus important de France et il est considéré comme une référence centrale de l’économie du pays. Les 40 actions des entreprises qui le composent sont négociés à la bourse Euronext Paris. La pondération de l’indice tient compte non seulement de la capitalisation boursière de chaque société mais aussi de la valeur boursière du flottant. Le poids d’un titre qui compose l’indice ne peut pas dépasser le seuil de 15 pour cent. La composition de l’indice est vérifiée tous les trimestres.

Tableau 1: Les dix plus grandes valeurs individuelles du CAC 40

Données selon Euronext. Situation au 30.09.2023. Date de consultation: 14.12.2023.

A l’instar du Swiss Market Index (SMI), le CAC 40 est un indice de cours. Contrairement aux indices de performance, les dividendes distribués n’ont ainsi aucune influence sur la performance de l'indice. Néanmoins, le CAC 40 est également calculé en tant qu’indice de performance, de deux manières: le CAC 40 Gross Total Return tient compte des dividendes bruts, le CAC 40 Net Total Return intègre, lui, les dividendes nets.

Dans quelle mesure le CAC 40 reflète-t-il correctement l’économie française?

Le CAC 40 est considéré comme l’indice phare de la bourse en France. Il comprend les 40 principales entreprises cotées en bourse du pays et fournit, en tant que baromètre boursier, des informations sur l’état de l'économie et renseigne sur les tendances générales du commerce.

Avec ses 40 actions, le CAC 40 dispose d'une diversification plus large en termes de nombre que le SMI (20 titres). Contrairement au Nikkei 225 (225 titres) ou au Nasdaq-100 (100 titres), l’indice français apparaît peu diversifié sur la base du nombre de ses composantes. C’est d’autant plus le cas que son évolution de valeur est essentiellement déterminée par les plus grandes entreprises: les dix actions ayant le poids le plus élevé dans l'indice représentent près de 60 pour cent de l'indice.

L’indice CAC All-Tradable fournit une représentation encore plus large de l'économie française. Il comprend toutes les actions cotées à la Bourse de Paris qui satisfont à certains critères. Au total, plus de 200 titres sont compris dans l’indice, dont toutes les actions du CAC 40.

Quelles sont les possibilités d'investissement dont je dispose?

Vous avez le choix entre plusieurs variantes pour investir dans le CAC 40:

• Actions individuelles de sociétés cotées au CAC 40
• ETF sur le CAC 40
• Fonds gérés activement qui investissent dans le CAC 40
• Certificats tracker sur le CAC 40
• Plan d'épargne en fonds investis dans des fonds du CAC 40
• Gestion de fortune classique ou numérique («robo advisor») qui investit dans des actions du CAC 40

Avec quels ETF puis-je investir dans le CAC 40?

Si vous êtes à la recherche d'une possibilité de placement simple et relativement bon marché, les Exchange Traded Funds (ETF) peuvent être la solution adéquate. Ces fonds passifs sont négociés en bourse. Ils répliquent l’ensemble de l’indice.

Pour investir dans des ETF, il suffit donc de disposer d’un dépôt de titres, que vous pouvez ouvrir auprès de nombreuses banques suisses. Avec un courtier en ligne spécialisé, vous vous en sortez à moindres coûts. Le comparatif du trading en ligne de moneyland.ch vous aide à trouver l'offre qui vous convient.

Vous pouvez également investir dans des ETF via les banques pour smartphones Yuh et Neon. Le choix d’actions et d’ETF qui sont proposés sur ces plateformes est toutefois relativement restreint, de sorte qu'il est possible que tous les ETF mentionnés ci-dessous n'y soient pas disponibles.

Tableau 2: ETF sur le CAC 40, classés d’après le ratio du total des frais sur encours (TER)

Situation au 18.12.2023.

Les ETF mentionnés dans le tableau répliquent tous physiquement le CAC 40. Cela signifie que le fonds investit effectivement dans les actions contenues dans l’indice. Les fonds synthétiques répliquent, eux, généralement un indice via des instruments appelés swaps. Si on les compare directement, les ETF à réplication physique sont considérés comme étant plus sûrs - et plus faciles à comprendre pour les investisseuses et investisseurs inexpérimentés.

Quels sont les frais à prendre en compte pour les ETF?

Les ETF sont comparativement simples et peu coûteux. Toutefois, les ETF ne sont pas non plus exempts de frais. Tenez compte, d’une part, des frais de transaction (courtages) et des droits de garde, qui peuvent varier considérablement d'un fournisseur à l'autre. D’autre part, vous devez garder à l'esprit les droits de timbre fédéraux de négociation. A noter que ces derniers appliquent des montants identiques chez tous les prestataires.

Les frais courants des fonds eux-mêmes sont présentés sous la forme du ratio du total des frais sur encours ou Total Expense Ratio (TER). Les fonds passifs, comme les ETF, sont généralement moins chers que les fonds d'investissement gérés de manière active.

Quels sont les avantages d'un investissement dans le CAC 40?

Entre 2018 et 2023, le CAC 40, converti en francs suisses, a affiché une performance légèrement supérieure à celle de l'indice principal de la bourse suisse, le SMI. Le CAC 40 comprend un grand nombre de secteurs et de nombreuses entreprises de renommée mondiale. Cet indice peut donc être intéressant pour diversifier son portefeuille de placement.

Tableau 3: Comparaison des rendements du CAC 40 et du SMI

Dates de référence pour la performance et les taux de change: 14.12.2018 et 14.12.2023. Sources des données: investing.com (données de performance), finanzen.ch (données concernant les taux de change).

Quels sont les inconvénients et les risques dont il faut tenir compte?

Un investissement en actions comporte en soi toujours un certain risque, surtout lorsqu'il s'agit d'investir dans un petit nombre d’actions individuelles. Vous pouvez subir de lourdes pertes à court et à long terme. Il est donc d’autant plus important de veiller à disposer d’une diversification suffisante, qui se répartisse entre différentes classes d’actifs, secteurs et régions du monde. Vous ne devriez donc considérer le CAC 40 que comme un moyen de diversifier vos placements en actions.

Le CAC 40 comprend de nombreuses entreprises dont la prospérité dépend avant tout du marché mondial. Le groupe de produits de luxe LVMH et le fabricant de cosmétiques L'Oréal en constituent des exemples. Il en résulte aussi une plus grande volatilité, car ces actions peuvent être sensibles aux fluctuations de l'économie mondiale tout comme aux événements géopolitiques.

Pour les investisseuses et les investisseurs suisses, il faut en outre mentionner le risque de change. Comme le CAC 40 est coté en euros, un affaiblissement de l'euro par rapport au franc suisse peut amenuiser le rendement réel obtenu en francs.

Conclusion

Le CAC 40 peut être approprié en tant que composant d’un portefeuille d’actions diversifié et largement réparti. Les ETF, en particulier, représentent une possibilité d’investissement simple et bon marché. Vous ne devriez toutefois pas négliger les risques de perte. De toute façon, vous ne devriez pas axer votre stratégie sur un seul indice boursier. Maintenir une grande diversification et opter pour un horizon de placement de plusieurs années vous aidera à minimiser les risques.

Informations supplémentaires:
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