Investir dans les matières premières: ce qu’il faut savoir

Outre les actions et les obligations, certains investisseurs misent sur les matières premières. Ce guide résume les informations essentielles à connaître à leur sujet et répertorie pour vous les différentes possibilités d'investissement qui existent.

Que sont les matières premières?

Les matières premières sont des biens non transformés issus de la nature qui peuvent être soit consommés immédiatement, soit utilisés dans la transformation industrielle. De nombreuses matières premières jouent un rôle central dans la fabrication de produits très divers et revêtent donc une importance considérable pour l'économie. Voici quelques exemples de matières premières:

• métaux industriels tels que le plomb, le fer et le cuivre
• les métaux précieux tels que l'or, l'argent, le platine et le palladium
• le pétrole
• le gaz
• les matières premières agricoles telles que les céréales, le café et le cacao

La Chicago Mercantile Exchange (CME) et la London Metal Exchange (LME) sont des exemples de bourses de matières premières connues.

Pourquoi faudrait-il investir dans les matières premières?

Il existe différentes raisons d'investir dans les matières premières. Parmi celles-ci, on peut citer les aspect suivants:

• Importance économique: les matières premières ont toujours revêtu une importance considérable. Elles constituent la base de l'économie et jouent un rôle clé dans divers secteurs. Cela ne devrait pas fondamentalement changer à l'avenir.
• Diversification: alors que les actions et les obligations sont relativement répandues, les matières premières occupent une place marginale dans de nombreux portefeuilles de placement. Investir de manière ciblée dans les matières premières peut donc contribuer à la diversification de votre portefeuille.
• Protection contre l'inflation: du fait que les prix des matières premières augmentent dans le sillage de l'inflation en général, celles-ci sont souvent présentées comme une protection contre l'inflation. Les métaux précieux tels que l'or sont depuis toujours considérés comme une «valeur refuge» en période de crise.

Quelles sont les possibilités d’investissement qui existent?

Il existe de nombreuses possibilités d'investir dans les matières premières. La variante la plus judicieuse dépend de différents facteurs, notamment la matière première dans laquelle vous souhaitez investir. Les possibilités suivantes s'offrent à vous:

• Achat physique

Pour la plupart des investisseurs privés, l'achat physique de matières premières n'est pas une option réaliste. Cela tient principalement à la difficulté d'accès au marché, aux coûts élevés de transport et à la complexité du stockage. Les métaux précieux constituent à cet égard une exception, car ils sont relativement faciles à acheter et à stocker sous forme physique. Vous trouverez plus d'informations sur les investissements dans les métaux précieux tels que l'or, l'argent, le platine et le palladium dans les guides spécialisés de moneyland.ch.

• ETF

Les fonds négociés en bourse (ETF) constituent une alternative intéressante aux investissements physiques. Ces fonds cotés en bourse vous permettent d'investir dans toute une série de matières premières sans avoir besoin de les posséder. Les ETF répliquent généralement des indices qui reflètent l'évolution des prix des matières premières. Important: en investissant dans des ETF, vous participez certes à l'évolution des cours des matières premières, mais vous n'investissez pas votre argent dans les matières premières elles-mêmes, même pas indirectement. En effet, les ETF accèdent généralement aux marchés des matières premières par le biais de contrats à terme, appelés «futures». Les ETF sur métaux précieux constituent ici une exception, car ils vous permettent d'investir directement dans le métal précieux concerné.

L'avantage des ETF réside dans leur simplicité. De nombreux ETF sont en outre relativement bien diversifiés: les indices reproduits se composent généralement de contrats à terme sur différentes matières premières. Vous bénéficiez ainsi d'une meilleure diversification avec un placement en ETF que si vous investissiez uniquement dans une matière première spécifique.

Des frais courants s’appliquent aux ETF et ils sont directement prélevés sur l'actif du fonds. Le montant des frais courants est indiqué sous la forme de ratio du total des frais sur encours (Total Expense Ratio, TER). Les autres frais liés à l'investissement, à savoir notamment les frais de dépôt et de transaction, dépendent de votre courtier. Vous pouvez obtenir un aperçu des frais pratiqués par les différents courtiers en consultant le comparatif de trading de moneyland.ch.

• ETC

Si vous souhaitez toutefois miser sur certaines matières premières, vous pouvez opter pour les Exchange Traded Commodities (ETC). Ces produits reproduisent les contrats à terme sur une matière première donnée et fonctionnent de manière similaire aux ETF. À une exception près: contrairement aux ETF, les ETC ne constituent que des titres de créance. En cas de faillite du prestataire qui fournit les ETC, les investisseurs risquent davantage de subir une perte qu'avec les ETF.

A l’instar des ETF, les ETC peuvent être achetés et vendus pendant les heures d'ouverture de la bourse. Des frais de transaction sont facturés par votre courtier. Les frais courants sont indiqués sous forme de TER, comme c’est le cas pour les ETF. 

• Futures, CFD et autres

Les produits financiers dérivés tels que les contrats à terme (futures) et les contrats sur différence (CFD) vous permettent de spéculer sur les variations de cours des matières premières sans avoir à acheter physiquement les matières premières correspondantes. Le fonctionnement de ces produits diffère, mais ils ont tous un point commun: ils s'apparentent à un pari et comportent des risques de perte élevés. Ils ne sont donc pas adaptés aux investisseurs inexpérimentés. 

• Actions d'entreprises et ETF investis en actions

De nombreuses entreprises sont impliquées dans l'extraction, la transformation et la distribution de matières premières. Pour participer indirectement au commerce des matières premières, vous pouvez acheter des actions de sociétés cotées en bourse. La société Glencore, basée à Baar (ZG), est un exemple d'entreprise de matières premières dont le siège se trouve en Suisse. Elle est toutefois cotée à la bourse de Londres.

Veuillez noter qu'en investissant dans quelques actions individuelles, vous vous exposez à un risque de perte accru. Vous bénéficiez d'une diversification plus large avec les ETF sur actions, qui comprennent différents titres du secteur des matières premières. L'ETF Fineco AM MSCI World Metals and Mining UCITS ETF EUR Acc (ISIN: IE000EE3Q489), qui regroupe des entreprises du secteur des métaux et des mines, en constitue un exemple. Notez toutefois que les métaux ne représentent qu'une petite partie de l'ensemble du secteur des matières premières.

Y a-t-il des risques et des inconvénients qu’il faut prendre en compte?

Comme toute autre forme de placement financier, les investissements dans les matières premières sont soumis à un risque de perte dont vous devez toujours être conscient. À cela s’ajoutent divers autres risques:

• Complexité: le commerce des matières premières est vaste et complexe. Les prix des matières premières sont influencés par divers facteurs qui peuvent varier en fonction de la matière première concernée. Parmi les facteurs d’influence figurent la conjoncture économique, la situation politique, l'inflation et les anticipations inflationnistes, ainsi que des facteurs géographiques et météorologiques. Cette complexité peut constituer un obstacle important pour les investisseurs inexpérimentés.
• Volatilité: si vous avez du mal à faire face aux fluctuations de prix, les matières premières ne sont pas faites pour vous, car les marchés des matières premières sont connus pour leur volatilité. Le pétrole brut, dont les prix sont influencés par les tensions géopolitiques, est un exemple de matière première très exposé aux variations de prix. Mais les métaux utilisés dans l'industrie, tels que le cuivre et l’argent, peuvent également connaître des fluctuations de prix considérables, principalement en fonction de la situation économique et de la demande industrielle.
• Préoccupations éthiques: de nombreuses entreprises qui extraient des matières premières, notamment dans le secteur minier, font régulièrement l'objet de critiques. On leur reproche notamment leur impact négatif sur l'environnement et l'exploitation des pays en développement. De plus, on déplore de plus en plus le fait que la spéculation sur les matières premières agricoles puisse faire grimper les prix des denrées alimentaires de base, ce qui touche principalement les populations des pays pauvres. Vous devez donc vous informer de manière approfondie au sujet de votre investissement avant de commencer à investir, ce qui est d'ailleurs toujours recommandé lorsqu'il s'agit de placements financiers.

Quelle est la rentabilité obtenue grâce aux investissements dans les matières premières?

Il n'est pas possible de répondre précisément à cette question. Il est en principe impossible de prédire le rendement que vous obtiendrez à l'avenir en investissant dans les matières premières. À cela s'ajoute le fait que les matières premières constituent un domaine très vaste et que leur performance dépend largement de celles dans lesquelles vous investissez.

La comparaison entre un ETF largement diversifié sur les matières premières et un ETF sur l'indice mondial MSCI World peut toutefois fournir un point de repère. Résultat: alors que l'ETF sur les matières premières affiche la meilleure performance sur cinq ans, l'ETF mondial sur actions l'emporte au bout de dix ans.

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