Investir dans les métaux précieux: les avantages et les inconvénients à considérer

Les métaux précieux tels que l'or sont connus depuis longtemps en tant que classe d'actifs et comme moyen de préserver la valeur. Dans le guide suivant, moneyland.ch résume les principaux avantages et inconvénients que les investisseurs doivent prendre en compte avant d'investir dans les métaux précieux.

Avantages des métaux précieux

• Valeur intrinsèque

Contrairement aux monnaies fiduciaires ou cryptographiques, les métaux précieux ont une valeur intrinsèque qui repose principalement sur leur rareté et leur utilité. Les réserves d'or, d'argent, de platine et de palladium sont par nature limitées et leur production se concentre essentiellement dans quelques pays. Les métaux précieux, en particulier l'argent, le platine et le palladium, bénéficient également d'une forte demande industrielle, ce qui a tendance à avoir un effet positif sur l'évolution de leurs prix.

• Diversification

La plupart des investisseurs possèdent un compte d'épargne, et les actions et les fonds de placement négociés en bourse (ETF) sont désormais relativement courants. Cependant, les métaux précieux, en particulier les autres que l'or, ne font pas partie du portefeuille d'investissement de tout un chacun. Ils peuvent donc contribuer à une diversification accrue, ce qui est généralement recommandé si l’on se base sur l’adage «la diversification est clé». Disposer d’un portefeuille largement diversifié, comprenant différentes classes d'actifs, contribue ainsi à réduire les risques de concentration.

• Protection contre les crises

Les métaux précieux, notamment l'or, ont toujours été considérés comme une façon de se protéger contre les crises et l'inflation. C'est surtout en période d'incertitude que les investisseurs inquiets se tournent vers l'or. Cela s'explique notamment par le fait que les métaux précieux sont des placements mobiles et qui, contrairement à d'autres biens matériels tels que le vin, ne sont pas périssables. Bien que l'or ne soit pas nécessairement une «valeur refuge», il s'est effectivement révélé résistant aux crises et il a même été un placement très rentable au cours des dernières années.

Important: rien ne garantit que les cours de l'or continuent à progresser. Les cours des métaux précieux utilisés à des fins économiques, tels que l'argent, le platine et le palladium, dépendent pour leur part également de la demande industrielle, qui est généralement en baisse en période de ralentissement économique. 

• Indépendance

Les personnes qui investissent physiquement dans les métaux précieux sont indépendantes des prestataires qui fournissent des services financiers et d’autres contreparties. Vous n’êtes donc soumis à aucun risque émetteur. Les métaux précieux vous appartiennent entièrement. Important: cette remarque s'applique uniquement à l’achat physique de métaux précieux mais pas aux placements effectués dans ceux-ci sous diverses autres formes, telles que les comptes de métaux précieux ou les ETF sur métaux précieux.

Inconvénients des métaux précieux

• Pas de dividendes ni de revenus

L'or ne génère ni intérêts ni dividendes. Cela représente un inconvénient par rapport aux produits qui rémunèrent les investisseurs tels que les comptes d'épargne et les obligations de caisse, ainsi que des papiers-valeurs tels que les actions. Pour obtenir un rendement, vous dépendez donc entièrement de la hausse des cours.

• Frais courants

Lorsque vous investissez dans des métaux précieux, vous ne pouvez généralement pas éviter de devoir payer des frais courants. Si vous investissez via des ETF ou des Exchange Traded Commodities (ETC), des frais de produit (indiqués sous forme de TER) s'appliquent. Pour les comptes de métaux précieux, il faut aussi prendre en considération les frais de tenue de compte.

Lors d'un achat physique, vous pouvez, en théorie, éviter de devoir payer des frais courants. Cela suppose toutefois que vous disposiez déjà d'un espace de stockage adéquat qui ne vous occasionne pas de frais supplémentaires. Sinon, vous devrez supporter des coûts, que ce soit pour louer un espace dans un coffre-fort bancaire, dans un coffre privé non bancaire, dans un dépôt franc sous douane ou pour acheter un coffre-fort à domicile. L’aspect du stockage est particulièrement difficile pour l'argent et le palladium, car vous devez détenir de grandes quantités même pour des montants d'investissement relativement faibles.

• Fluctuations de valeur

L’évolution des métaux précieux est moins stable que ce que leur réputation pourrait laisser suggérer. À court comme à long terme, vous devez vous attendre à une forte volatilité. Les métaux utilisés dans l'industrie, notamment l'argent, le platine et le palladium, peuvent connaître des fluctuations de prix considérables. De plus, il n'est pas garanti que vous obtiendrez un rendement à long terme. L'histoire montre qu’il est toujours possible de subir des pertes importantes, même sur de longues périodes. Entre 1980 et 2000, l'or a perdu plus de la moitié de sa valeur (en dollars américains).

• Majorations de prix

Si vous souhaitez investir physiquement dans les métaux précieux, ne vous précipitez pas sur le premier négociant venu. Sachez que les prestataires actifs dans ce domaine facturent des majorations sur le prix au comptant, ce qui aura un impact négatif sur votre rendement. Ces coûts peuvent être élevés en fonction des négociants dont il s’agit. Afin de ne pas payer des prix excessifs, comparez les offres des négociants au préalable.

Dans la plupart des cas, les majorations de cours sont moins élevées pour les lingots que pour les pièces. À moins que vous ne soyez un amateur de pièces de collection, il est donc généralement conseillé d'opter pour un lingot. De plus, les unités affichant une taille plus importante ont tendance à être moins chères que les petites.

• Taxe sur la valeur ajoutée (TVA)

En Suisse, les achats d'argent, de platine et de palladium physiques sont soumis à la taxe sur la valeur ajoutée (TVA), à la différence de l'or. Ces coûts réduisent considérablement votre rendement. Si vous souhaitez éviter la taxe sur la valeur ajoutée, vous pouvez également déposer vos métaux précieux dans un dépôt franc sous douane. Toutefois, des frais de stockage s’appliquent alors à la place de la taxe sur la valeur ajoutée.

Remarque: cet article ne constitue pas un conseil en placement et il est fourni à titre informatif uniquement. Informations fournies sans garantie.

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